寫在前面
單喆敏女士已經永遠的離開了我們，但是其水平和思想將繼續影響我們這一代人，聞道之時，先生已逝，感念先生所言，值此懷念。先生18年5月份課程相關同學整理以下資料，內容歸屬混沌商學院單老師及相關版權所有方。
如何用最簡單的方法，把財務報表用好？“三表合一”實戰演練
通常我們會把財務三表割裂來看，但其實它們是同一張表。這就是新經濟環境下的“新財務”。
1.財務報表，本質上是一種對企業經濟活動的記錄和分類方式。分析財報，可以幫助我們發現和總結一個企業的運行狀況，並預測企業未來的經濟活動。
2.企業的經濟活動可以分爲經營活動、投資活動和籌資活動三類。
3.經營活動，指的是一個企業在提供商品和服務過程中發生的交易。交易就是買賣，比如採購材料、支付各類費用和員工工資、售賣產品並獲得收入等等。
4.投資活動分兩種。
第一種是對外投資，把錢投到外部企業叫股權投資，把錢借給外部企業叫債權投資；
第二種是對內投資，對內投資不是投當下的經營活動，而是投對未來有長遠影響的活動，比如投研發，或購買可長期使用的關鍵設備。注意租賃設備不是投資，租賃支付屬於經營活動支出。
5.籌資活動，指企業吸收股東和潛在投資人的投資並支付紅利，以及向債權人借錢並支付利息。
當企業需要擴張運營規模，或需要持續研發新產品和新技術，而其經營活動產生的現金流又不足以支撐時，企業就需要籌資。
6.優序融資理論，簡單來說就是企業融資時要找便宜的錢。
公司法規定，不管企業是否盈利都要向債權人支付利息，而只有在盈利時才需要給股東分紅，所以債權人的風險比股東小，債權人的錢比股東的錢便宜，因此融資時，首選借錢。
7.MM資本結構定理，即指債權人借給企業的錢，最多不超過股東投給企業的錢。所以一個企業的財務槓桿很難超過1，這個定理獲得了1976年諾貝爾經濟學獎。
8.現金流量表對企業經濟活動的區分表現得最爲明顯，它反映了一定時期內的企業經濟活動對其現金及現金等價物所產生影響。
分析財報時一定要先看現金流量表，它暗示了一個企業能否自己養活自己，當你的自由現金流持續爲正，就代表你能養活自己了。
9.自由現金流=現金淨流量-資本支出。它是現金流量表中一個非常重要的數據，極大地影響着我們對企業的估值。
所謂資本支出，就是企業在投資活動中，購置固定資產、無形資產的支出，以及對研發的投入。
10.讓企業活下去有兩個方法：第一，用做金融的方法，把企業做成風口，不斷從投資人那兒拿錢；第二，研究自己，養活自己。前者叫成功的融資者，後者叫成功的企業家。
11.成功的企業家至少要讓一個企業持續經營，即自由現金流持續爲正，有持續的產品競爭力和現金週轉能力，能夠不依賴投資，獨立生存下去。
到現在爲止我都很難說埃隆·馬斯克是個成功的企業家，他把特斯拉做成了投資風口，是個成功的融資者，但特斯拉還不是能夠自負盈虧的獨立企業。
12.企業有沒有賺錢？看現金流量表；有沒有盈利？看利潤表。利潤=收入-成本-費用。利潤表就是一個企業唱的大戲，是不是戲精，利潤表上昭然若揭。
13.利潤表突出兩個字：當期。所謂“當期”，不是我們通常所說的一個月、一個季度、或一年。要分析一個企業完整的經濟活動，分析數據必須涵蓋該企業一個完整的營業週期。
14.營業週期，指一個企業從投產品、做產品、賣產品，再到收回錢，4個步驟全部完成所需要的時間。所以我們不能用一年的利潤表評估房地產企業，因爲這些企業從買地、設計、建造、銷售、到最後回款，可能需要2~3年甚至更長。
15.關於利潤表中的營銷費用，一定要注意區分市場營銷和品牌推廣，在企業管理中它們是兩碼事。
營銷是爲了賣產品，品牌是一個企業戰略。品牌做好了，是企業無形資產的一部分，如果你不能區分兩者，那對不起，所有在市場推廣上的支出都被視爲費用，不形成資產。
16.管理費用指企業的行政管理部門爲管理和組織經營而發生的各項費用，包括管理人員工資和福利費、固定資產和無形資產的折舊攤銷等。
17.投資收益、各項稅費：企業購買金融產品和對外股權投資所產生的投資收益或轉讓損益，以及政府補助、各項稅費等也計入當期利潤表。
18.資產負債表反映了企業在某一特定時期內的全部資產、負債和所有者權益的情況。
如果一筆交易在日曆年度內結束，那麼它就只對現金產生影響；如果交易沒有在日曆年度內結束，就會形成資產和負債。
所以實際上，資產負債表反映的是企業在一段時間的經營後，留下來的東西。
19.資產負債表有一個重要的平衡法則：資產=負債+股權。所謂資產就是企業能夠看見、管理的東西，負債屬於債權人，股權屬於股東。負債和股權我們也稱爲資金和資本。
所以在法律上，資產負債表其實是一個企業兩權分離的體現，資產等於經營管理權，負債和股東權益等於收益權。管理權與收益權必須平衡。
20.一個企業其實只有一張表，即資產負債表，利潤表和現金流量表都是資產負債表的一部分。
*三表合一
在這張三表合一的表格中，左邊是資產，右邊是負債和股權。股東權益分爲兩部分：股東投入、當年的利潤表。
爲什麼要把利潤表放到資產負債表的股東權益下？因爲淨利潤屬於股東，即利潤表的最終結果是由股東承擔的。
表格左上方，貨幣資金的部分（包含現金及銀行存款），就是現金流量表。現金流量表反映的是一個企業全部已完成交易對資產中現金的影響，它也是資產負債表的重要組成部分。
綜合來說：
現金流量就是交易，所有交易都完成，就形成現金；但沒有收到錢或沒有支付錢，不代表交易沒有發生，只要有交易發生，就體現在利潤表上；如果交易發生了但沒有結束，就形成資產。
所以我們說三張表其實是同一張表。表格主體是資產負債表，表格上同時會體現出一個企業的現金變化過程、盈利的形成、以及一個企業當期交易產生的債權債務的最終結果。
每個創業者或企業管理者的心中都應該記住這張表，每做一項決策你都要考慮，這個決策會對這張表產生什麼影響。
因爲我們的報表不僅是給自己看，還要給投資人看，投資人如果不是傻子，他會非常關心你的現金流。