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一、券商
从我发的第一篇文章开始，就已经重仓在券商基金里了。
整个周期持续了近一个月，券商的表现始终不尽人意。
但是从入手的时候，我就分析过券商的底层逻辑，于是一直坚定持有。
这个过程：从刚开始的 5% 利润，一路补仓，到现在浮亏 4%。
显然，事实发展不及预期。
既然不及预期，就必然是有什么点出现了偏差，什么逻辑出现了漏洞。
今天再详细覆盘一下。
当初买入并坚定持有，主要有几个理由：
1、慢牛预期2、全面注册制3、提高直融比例4、春季行情 + 两会消息刺激基于当时的环境和当时的信息，这个思路没有问题。
但后来，央行不断净回笼，市场开始担心货币收紧，券商一路走低，抱团越演越烈走起了加速，接着抱团瓦解，指数破位…这些事实，似乎都在证明，短期风险即将来临。
上证也明显走出了日级别的顶背离，似乎高位爆量出货。
行情似乎进入了绝望的一面。
我也不禁怀疑，春季行情是不是就此告吹了。
这样的节点上，我的思路也不得不变得谨慎，不得不下调对券商的预期。
如下，两个预案：
1、两会、全面注册制刺激，货币政策仍保持宽松，券商反弹，则谨慎做多，关注量能和市场环境，一旦确认只是反弹不是反转，则止盈离场
2、若两会、全面注册制也不能拉起券商，则割肉离场，甚至直接停止所有基金、股票的投资。因为如果这都不能让券商起来，说明市场很可能对接下去的股市行情持悲观态度
但是，越是绝望的行情，越是希望的来临。
年后几天，成交量明显放大，虽然抱团瓦解，三大指数都暴跌，但是券商明显跌无可跌了。
很多券商个股甚至已经出现了买点。
再看一眼多元金融：
这两个多元金融个股，企稳走强。
这就是擡头的迹象。
这就是希望。
钢镚昨天今天，分批入场了新力金融。
而美年健康、新安股份周一周二都已经止盈离场。
当然，场内搏一搏短线，最主要还是对两会和全面注册制的展望。
一旦这两周券商无法启动，确认主力资金的悲观情绪后，我会第一时间离场。
二、主基调
这两天，我又详细地思考了下今年最有可能的经济走向。
在经历了魔幻的 2020 年之后，今年或许会是一个相对平稳的过渡期。
从大放水到货币收紧的过渡期。
大放水加大了贫富差距，加大了杠杆，而接下来，则是慢慢去杠杆。
货币的口子，或许未来几年都不会像 2020 年那么松了。
甚至，会越来越紧。
房住不炒，几个主流城市贷款审核更严了，放款更慢了。
楼市如此，股市大概率如此。
杠杆是一定要去的，因为要规避系统性风险。
基于这样的主基调，一旦接下来的时间还有比较好的行情，我会逐步减仓直至离场。