優秀的投資者不一定精通財報，但一定能看懂“數字語言”，這是訓練營的第3本財商書。
《手把手教你讀財報》側重從投資者角度去看財報，尤其書作者唐朝，作爲一名資深投資者在讀財報時獨家心得祕笈。
這本書的解決的主要問題：快速看懂財務報表，幫你在投資市場避坑，排除不好的公司和投資項目。
解決問題的觀點是：全面立體地看一家公司財報，根據財報數據判斷公司是否值得投資？
具體方法本人將概括提煉到下文，希望對你有幫助。
企業財務分析四步：
1.瀏覽資產負債表和利潤表各科目，關注有無異常。
2.進行財務指標的歷史分析
3.對比企業利潤和現金流量變化的趨勢
4.將企業與競爭對手比較
注：閱讀財報的一個重要方法就是跟同行比照着看，用數據說話，才能更客觀地知道這個公司在市場的競爭力如何？
如果你對數字不夠敏感，那麼讀財報的同時，一定要去調查“老闆人品”這一條；因爲財報上有很多地方可以下手、迷惑市場，最終老闆跑路。
三張報表一起看
1.快速閱讀資產負債表：
a.先看總資產，負債和所有者權益，知道總共有多少資產，多少錢是借來的，多少是自己的。計算企業的（有息）負債率。
b.看資產項目：生產資產/總資產；應收/總資產；貨幣資金/有息負債；非主業資產/總資產。這些比值從三個角度看：結構、歷史、同行。
貨幣資金應該能覆蓋有息負債，或者貨幣資金加上金融資產能覆蓋有息負債。
對於製造業公司，如果大量資產在交易性金融資產、可供出售金融資產、持有到期投資、銀行理財或投資性房地產，則說明這家公司管理層在自己的行業內已經很難發現有潛力的投資機會。
2.速讀利潤表
a.關於營業收入，要看企業增速是否高於行業平均水平，對應市場份額的變化。對於利基市場的企業，重點關注經營所得現金的去向。
b.看毛利率，儘量躲開毛利率低的企業。若毛利率低於20%，企業通常處於競爭激烈的行業。
c.費用率，要警惕費用率高的公司和費用率劇烈變化的公司。管理費用出現大於收入增幅的變化，投資者要查出明細。
3.看現金流量表
現金流量表被現金期初餘額和期末餘額所限制，造假成本較高，但並不意味着沒有，現金流量表裏的造假主要有三種情況：
a.控股股東或管理層期間挪用上市公司現金，報表節點歸還；
b.借用一次性行爲美化當期現金流；
c.抓住投資者更關注經營現金流量淨額的特性，將投資和籌資活動產生的現金流入化妝成經營活動現金流入，或者將經營活動現金流出化妝成投資和籌資活動現金流出。
仔細閱讀時，可畫三張圖比照着讀：
（1）淨利潤VS經營現金流淨額；（2）銷售收現VS營業收入；（3）現金餘額VS投資支出VS有息負債VS現金分紅
尋找優質企業
1.先看看以下5組數據
（1）經營活動產生的現金流量淨額>淨利潤>0；
（2）銷售商品、提供勞務收到的現金>=營業收入；
（3）投資活動產生的現金流量淨額<0，主要是投資於新項目；
（4）現金及現金等價物淨增加額>0，可放寬至排除分紅因素，該科目>0；
（5）期末現金及現金等價物餘額（+應收票據中的銀行承兌匯票）>=有息負債。
不僅僅只看一年的數據，要連續看幾年。
2.看商業模式
企業最終利潤的高低由三個因素決定：毛利率高低、週轉率快慢、經營槓桿大小，從商業模式上講，高利潤率最好，其次是高週轉率，最後是高槓杆率。
投資重資產公司，只能在行業高增長的時間進去，在市場飽和前就要出來。輕重資產的劃分標準：當年稅前利潤總額/生產資產，如果得出比例顯著高於社會平均資本回報率（銀行貸款標準利率的2倍左右），則屬於輕資產公司。
除上述內容之外，企業的掌舵人如何看待企業在市場競爭中的優劣勢，如何看待行業的前景，準備如何開展商業活動等，無疑是投資者必須關心的內容。