方世平—6月18日分析
昨日國際現貨黃金收報1771.70美元/盎司，現貨白銀收報25.88美元/盎司。
瑞士央行維持活期存款利率於-0.75%不變，稱瑞郎仍然估值很高，準備在必要時干預市場,維持擴張性貨幣政策。
今日11:00 日本央行公佈利率決議，14:30 日本央行行長黑田東彥召開發佈會。
市場預計日行將維持其收益率曲線控制(YCC)目標，即短期利率在負0.1%，10年期債券收益率爲0%。市場關注黑田東彥的會後簡報，瞭解美聯儲最新的加息信號可能給市場和日本央行政策前景帶來什麼影響。前日本央行審議委櫻井真表示：“在黑田東彥剩餘的任期內(直至2023年)，日本央行將不得不堅持目前的框架，因爲日本經濟復甦不會那麼快。”
安保資本投資(AMP Caipital)策略師指出，美聯儲在隔夜的政策措辭中確實已經“談及”了縮減貨幣政策寬鬆措施力度的前景，這意味着這一話題已被提上議事日程，而不再僅是投資者的臆測。因而相關進程將在之後循序漸進開始落實，於是QE規模的縮減料會在今年年底至2022年年初真正落地；與此同時，美聯儲“點陣圖”也顯示其會在2023年底之前加息兩次，儘管美聯儲鮑威爾此後試圖淡化這一預期，稱遠期的前景預估中尚帶有諸多不確定性水分，但是在該機構看來，美聯儲在進入2023年之後開始加息，不出重大意將應當是順理成章的行動了。
荷蘭國際銀行：美聯儲加息預期提前可能會減少；美元作爲融資貨幣的吸引力美聯儲將加息預期提前的決定可能會降低美元作爲融資貨幣的吸引力；投資者現在可能會重新考慮是否使用美元作爲融資貨幣，然後轉向青睞歐元或日元；由於美聯儲朝着政策正常化的步伐略快於最初的預期。
西太平洋銀行(Westpac)經濟學家表示，美元指數不太可能很快回到90以下的水平。該行分析師進一步預計，美元指數將在未來幾周內觸及92至93的範圍。該行預計：“短期內，美元指數似乎不太可能回到90以下的交易區間，甚至有可能維持漲勢至92-93區間，讓美元指數更接近收益率利差。但在此之後，似乎不太可能出現進一步的持續上漲。”分析師補充道：“美聯儲收緊預期可能需要進一步提前，直至2022年，而美聯儲縮減速度很可能依然滯後於G10國家。”
環球銀行金融電信協會（SWIFT）發佈數據顯示，2021年5月，在基於金額統計的全球支付貨幣排名中，人民幣向前一位，升至全球第五大最活躍貨幣。今年5月，在主要貨幣的支付金額排名中，歐元、美元、英鎊和日元分別以39.03%、38.35%、5.78%和3.02%的佔比位居前四位。值得注意的是，當月，歐元已超過美元成爲全球最主要支付貨幣。
從技術日K線圖上來看，美元指數收中陽線。美指上方壓力年線，下方支撐60日均線，美指支撐91.47，91.03，阻力92.18，92.45。
歐元/美元支撐 1.1862，1.1818，阻力1.1978，1.2050
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探2006，最低觸及1.1890，收報1.1906。
歐洲央行首席經濟學家淡化9月商討購債減碼的重要性。當被問及歐洲央行是否會在9月份的會議上討論減碼購債計劃的問題時，該行首席經濟學家Philip Lane表示，我們不一定能夠得到所有想要的硬數據。連恩日內對美聯儲政策動向置評時稱，投資者須瞭解美國與歐元區的經濟仍處於不同的階段，這番言論暗示歐洲央行短期內或並不會跟隨美聯儲進入縮減寬鬆力度的週期，也就意味着美歐之間貨幣政策落差將繼續擴大，從而對歐元匯價構成額外的利空。
高盛全球外匯策略主管表示，雖然隨着全球經濟好轉，估值已經過高的美元在避險需求進一步消退的背景下仍有下行壓力，但美聯儲措辭突然轉鷹，同時縮減QE前景已被提上議事日程之坐言起行，在短線對於美元空頭而言卻已經不是什麼好消息，於是，繼續做多歐元兌美元已經不合時宜。
從技術日線圖上來看，歐元收中陰線。上方壓力60日均線，下方支撐1.1862。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.1934之上，可考慮輕倉做多，目標爲1.1978-1.2050；如匯價反彈破敗1.1890繼續嘗試做空，目標1.1862-1.1818。
英鎊/美元 支撐 1.3878，1.3828，阻力1.3993，1.4058
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.4009，最低觸及1.3894，收報1.3927。
英國eToro公司分析師本•萊德勒表示，隨着政府逐步放寬疫情限制措施，英國通脹率的急劇飆升是不可避免的。通脹加劇會讓一些投資者感到恐慌，因爲他們將價格飆升視爲利率即將上調的信號。不過，他認爲情況還沒那麼糟。英國央行一直表示最近的高通脹是過渡性的，是暫時的。因此，工資增長將低於物價增長，這也將在未來幾個月抑制通脹走高。
瑞銀：預計英國央行將提前加息 但不會調整購債步伐；鑑於英國經濟增長前景更加光明以及失業率增速意外處於低位，預計英國的閒置產能將更快消除，英國央行可能在2022年晚些時候進行首次加息；量化寬鬆方面，預計英國央行將繼續全面執行其1500億英鎊的國債購買計劃，意味着當前的購債步伐不會有所調整。
西太平洋銀行認爲由於英國新冠病毒病例急速增加，英鎊兌美元已跌破1.4000，新冠病毒變種正造成嚴重破壞，但英國經濟復甦依然穩健，此外英國/歐盟在北愛爾蘭問題上的衝突可能會在下週英國央行例會舉行前打壓英鎊；英國試圖重新談判北愛爾蘭協議以避免潛在的內，讓歐盟對英國未能執行現有協議感到失望，這一僵局表明英國與歐盟達成協議的潛在脆弱性，以及英國自身的潛在脆弱性；本週的英國/澳大利亞貿易協議是英國脫歐以來達成的第一個完全獨立於歐盟的貿易協議，英國希望以此爲基礎，並區分其脫歐後的金融體系，兩方面都可能加劇而非緩與歐盟的緊張局勢，下週英國央行例會前的調查數據應顯示出進一步復甦的潛力，但推遲放鬆所有新冠病毒限制可能會抑制近期復甦前景；短期衝突或令英鎊兌美元面臨跌向1.3800支撐的壓力，但依然視爲潛在的底部區域，最終將升破區間。
從技術日線圖上來看，英鎊收小陰線。上方壓力60日均線，下方支撐半年線。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.3943，可考慮輕倉做多，目標爲1.3993-1.4058；如匯價反彈破敗1.3894，可繼續嘗試做空，目標1.3828-1.3800。
黃金 支撐1750.18.，1728.66，阻力1809.24，1846.78
黃金昨日最高上探1825.26美元/盎司，最低下探觸1766.20美元/盎司，最終收報1771.70美元/盎司。
黃金仍是對利率和美元最爲敏感的大宗商品。市場相信美聯儲的判斷，在數據可能證明美聯儲的判斷是錯誤的之前，黃金和白銀可能面臨另一個挑戰時期。量化商品研究分析師Peter Fertig表示，隨着美聯儲立場的意外改變，美國加息，而其他主要央行可能會等待更長時間改變貨幣政策的現狀足以推動使美元走強。同時，較高的收益率提高了持有非收益率黃金的機會成本。
德國商銀Carsten Fritsch報告指出，投資者應該不會對美聯儲在2023年升息的前景感到意外，但美元走強和收益率上升確實對黃金形成巨大障礙。但是價格出現這種程度的跌幅是否合理是另一件事，畢竟近幾日在預期美聯儲可能轉向的心態下，黃金已經下跌過了。我們認爲，兩年後的升息還太遠，無法保證價格出現這樣的暴跌，尤其是在收益率遠低於通脹率的情況下。
銅價邁向疫情開始以來最大周跌幅，因美元走強，此前美聯儲官員們加快了他們對政策收緊步伐的預期。美聯儲決策者預計到2023年底將加息兩次，比許多經濟學家預期的要快。金屬今年的漲勢在最近幾周停滯，銅價從上個月的紀錄高位回落，部分原因是擔心通脹跡象將促使央行削減經濟刺激措施。
從技術日線來看，黃金收大陰線。上方壓力60日均線，下方支撐1750.18。
交易策略：若金價反彈持穩於1787.72，可考慮繼續做多，目標爲1809.24-1846.78，若金價下行跌破1766.20；可嘗試輕倉做空，目標爲1750.183-1728.66。
今天關注的主要數據面如下：
11:00 日本央行公佈利率決議
14:30 日本央行行長黑田東彥召開發佈會
14:00 英國5月季調後核心零售銷售月率(%)