方世平—12月16日分析
昨日國際現貨黃金收報1776.60美元/盎司，現貨白銀收報22.05美元/盎司。
鮑威爾表示，美聯儲官員最終認爲貨幣政策將以漸進步伐收緊，他排除了減碼結束前加息的可能性，但提到可能在實現充分就業前上調利率。可能阻礙勞動力市場回到大流行前狀態的最大威脅之一是高通脹，經濟要完全恢復還需要“一段時間”。“我們需要的是新一輪長期擴張，這纔是回到我們希望看到的那種勞動力市場狀況真正需要的，而要實現這一點，我們需要確保價格保持穩定。”美聯儲的利率預測不是一種計劃，經濟將推動該進程。最大就業是一個判斷，在我看來，我們在最大程度上取得了快速的進展。我確實認爲在全球範圍內，世界金融狀況會很快改變。長期且多變的政策滯後可能會比以前更短。市場已經根據我們的新預測發生了變化，我們不打算在緊縮政策完成之前開始加息。還沒有決定縮債和加息的時間間隔，不要預見在縮減購債和加息之間有很長一段時間的延遲。
在美聯儲宣佈最新政策決定後，美國貨幣市場開始預期2022年將有各25個基點的三次加息。與美聯儲政策會議日期掛鉤的隔夜指數掉期（OIS）升至更高利率水平，掛鉤2022年12月會議的合約利率一度觸及逾83個基點，比有效聯邦fund利率8個基點的水平高出75個基點，隨後小幅下滑至81個基點左右。美聯儲官員轉向提早結束資產購買計劃，並暗示2022年加息速度會快於經濟學家預期，彰顯出遏制幾十年來最嚴重通脹的決心。
歐洲央行料將維持鴿派立場，歐元區利差表明，市場預期支持力度會有所縮減。市場普遍預計歐洲央行取消緊急抗疫購債計劃（PEPP），該計劃通過購買1.85萬億歐元債券來支持市場。經濟學家David Powell和Maeva Cousin表示，歐洲央行本週可能不會公佈APP的確切購買金額和（或）持續時間，而是更傾向於對擴大購買規模做出更模糊的承諾。隨着更多關於奧密克戎變異病株的信息出爐，歐洲央行將在新的一年對擴大購買規模進行評估。
加拿大11月份CPI同比上漲4.7%，保持在近二十年來的最高水平，繼續給加拿大央行施加迅速啓動加息的壓力。隨着全球供應鏈瓶頸推高價格，通脹率已經連續八個月超過加拿大央行1%至3%的控制區間。週三的通脹報告將加強對加拿大央行明年初啓動加息週期的預期。市場預計明年將有五次加息。
從技術日K線圖上來看，美元指數收小陰線。美指上方壓力11月24日高點96.94，下方支撐30日均線，美指支撐95.91，95.51，阻力97.13，97.34。
歐元/美元支撐 1.1192，1.1164，阻力1.1350，1.1401
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1299，最低觸及1.1220，收報1.1294。
印度蘇伊士財富管理首席投資長Manuel表示，預計歐洲央行和美聯儲之間的分歧將在2022年擴大，在任何可預見的未來，歐洲央行都不會加息。歐洲央行可能只會專注於試點其貨幣政策，以避免外圍國家利差的增加，2022年將是從緊急抗疫購債計劃（PEPP）轉向資產購買計劃（APP）的一年。在歐元區，儘管通脹高於歐洲央行的目標，但奧密克戎毒株可能是保持寬鬆的一個很好的理由。
從技術日線圖上來看，歐元收小陽線。上方壓力30日均線，下方支撐11月24日低點1.1185。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.1299之上，可考慮輕倉做多，目標爲1.1350-1.1401；如匯價反彈破敗1.1271繼續嘗試做空，目標1.1192-1.1164。
英鎊/美元 支撐 1.3124，1.3079，阻力1.3352，1.3421
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3283，最低觸及1.3169，收報1.3262。
英國11月份通脹率升至逾十年來的最高水平，比英國央行預期的提前數月突破了5%的關口。總體CPI環比走高4.2%，短短4個月上漲了3.1個百分點，創紀錄最快漲幅。如果沒有奧密克戎毒株的威脅，通脹加上顯示勞動力市場走強的數據可能足以令英國央行在週四加息。但是隨着新的防疫措施令經濟的不確定性加劇，投資者和經濟學家們預計，貨幣政策委會將推遲到明年2月纔會有所行動。分析認爲，如果疫情不確定性令英國央行在通脹飆升之際仍維持利率不變，可能會爲明年2月更激進升息做鋪墊。
摩根大通資產管理首席經濟學家，前英國財臣顧問Karen Ward表示，英國央行貨幣政策委會可能會發出信號，暗示一旦奧密克戎變異株的威脅過去，將在2022年2月會議上考慮把利率從0.1％提高至0.5％。如果排除奧密克戎變異株的因素，利率的確有提高的必要性。因爲有奧密克戎，我現在不支持加息。但通脹壓力正在加大。貨幣政策委會應該發出信號，表明有加快行動這一選項。
從技術日線圖上來看，英鎊收小陽線。上方壓力30日均線，下方支撐12月8日低點1.3160。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.3283，可考慮輕倉做多，目標爲1.3352-1.3421；如匯價反彈破敗1.3238，可繼續嘗試做空，目標1.3124-1.3079。
黃金 支撐1741.41，1730.48，阻力1798.47，1816.07
黃金昨日最高上探1780.88美元/盎司，最低下探觸1752.35美元/盎司，最終收報1776.60美元/盎司。
受美聯儲加快縮債產生的風險偏好情緒支撐，亞洲市場早盤油價上漲。然而，澳新銀行表示，由於對奧密克戎變異株的快速傳播的擔憂繼續籠罩着市場，石油在短期內仍面臨一些阻力。自新毒株出現以來開始以來，英國和南非日增病例數量最多，這已經對國際旅遊造成了衝擊。
從技術日線來看，黃金收小陽線。上方壓力年線，下方支撐昨日低點1752.35。
交易策略：若金價反彈持穩於1785，可考慮繼續做多，目標爲1798.47-1816.07，若金價下行跌破1769.94；可嘗試輕倉做空，目標爲1741.41-1730.48。
今天關注的主要數據面如下：
16:15 法國12月Markit製造業PMI初值
16:30 德國12月Markit製造業PMI初值
16:30 瑞士央行公佈利率決議，並召開記者會
17:00 歐元區12月Markit製造業PMI初值
17:30 英國12月Markit服務業PMI初值
20:00 英國央行公佈利率決議，並公佈會議記錄
20:45 歐洲央行公佈利率決議
21:30 歐洲央行行長拉加德召開發佈會
22:15 美國11月工業產出月率(%)
22:45 美國12月Markit製造業PMI初值