方世平—12月15日分析
昨日國際現貨黃金收報1770.50美元/盎司，現貨白銀收報21.92美元/盎司。
美國11月PPI同比增長9.6%，增幅創2010年開始統計該數據以來最大且高於預期值9.2%；核心PPI同比增長7.7%，增幅創紀錄新高並高於預期值7.2%，突顯投入成本攀升將推升已經“高燒”的消費物價。由於運輸瓶頸，需求旺盛和勞動力短缺，原材料成本今年漲勢迅猛。許多企業已經通過漲價成功將這些增加的成本轉嫁給了客戶，最新PPI報告預示未來幾個月消費物價將進一步上漲。
多家主要央行本週舉行會議，評估奧密克戎變異株帶來的風險，同時它們也在考慮減少近兩年前爲抗擊疫情的經濟衝擊而採取的緊急措施。各大央行都面臨相同的難題：防範通脹急升、以及結束當前低利率和央行購買資產的時代，其必要性是否比應對病毒新變種構成的經濟威脅更爲迫切。各家央行採取的不同立場，可能會讓未來一年陷入動盪。英國央行最近似乎處於上調利率以應對高通脹的邊緣，但奧密克戎變體的迅速傳播以及在英國實施新的防疫限制，打亂了政策制定者的計劃。預計他們將在本週的會議上保持借成本不變。這提醒人們疫情仍在發揮決定性作用。歐洲央行可能會繼續縮減購債，日本央行也可能會開始小幅減少一些疫情紓困購債活動，這都是試探性措施，反映歐元區和日本通脹率相對較低而且經濟反彈不那麼明顯。兩者的加息可能都遙遙無期。與此同時，美聯儲可能會加強政策轉變，這種轉變在未來一年可能會變得更加劇烈，存在可以說是造成破壞性意外的重大風險。分析預計，美聯儲將在同一時期內將加息次數增加到總共9次。這將使中值點接近美聯儲對中性利率2.5%的評估，即美聯儲的政策既沒有幫助經濟擴張，也沒有試圖減緩經濟增長。
從技術日K線圖上來看，美元指數收小陽線。美指上方壓力11月24日高點96.94，下方支撐30日均線，美指支撐95.91，95.74，阻力96.91，97.24。
歐元/美元支撐 1.1206，1.1161，阻力1.1350，1.1377
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1324，最低觸及1.1252，收報1.1259。
歐洲央行的最新預測顯示，2023年和2024年的通脹率都將低於2%的目標，這給了拉加德反對迅速加息的理由。儘管明年的CPI增幅將高於9月份預測的2.2%，但在預測範圍內將有所放緩。這些預測首次延伸到2024年，這是歐洲央行制定疫情後政策路徑的關鍵時期。政策制定者將在週四會議上討論改變傳統資產購買，以及在明年3月份結束緊急抗疫購債計劃（PEPP）後如何對到期債進行再投資。大多數經濟學家預計，歐洲央行最早要到2023年纔會首次加息，而貨幣市場則押注其於2022年12月加息10個基點。
從技術日線圖上來看，歐元收小陰線。上方壓力30日均線，下方支撐11月24日低點1.1185。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.1278之上，可考慮輕倉做多，目標爲1.1350-1.1377；如匯價反彈破敗1.1252繼續嘗試做空，目標1.1206-1.1161。
英鎊/美元 支撐 1.3155，1.3122，阻力1.3293，1.3329
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3257，最低觸及1.3188，收報1.3227。
IMF表示，英國央行和財政部應該聯手遏制通脹，通脹壓力迅速上升對英國長期經濟增長前景構成威脅。英國央行不能“傾向於按兵不動”，預計明年春季通脹率將達到5.5%，超過2%目標水平的兩倍。新冠疫情料將給英國經濟留下永久傷痕。受防疫措施影響，英國經濟增長勢將“溫和放緩”，最終將穩定在2%至2.5%，低於疫情前的趨勢水平。近期內存在通脹上升風險，但兩到三年後，風險會轉向增長減速。omicron可能加劇通脹壓力，但是如果這個變異株或未來新變異株更致命，就可能打擊信心和需求，進而產生通縮影響。
從技術日線圖上來看，英鎊收小陽線。上方壓力30日均線，下方支撐12月8日低點1.3160。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.3257，可考慮輕倉做多，目標爲1.3293-1.3329；如匯價反彈破敗1.3224，可繼續嘗試做空，目標1.3155-1.3122。
黃金 支撐1751.93，1737.77，阻力1798.83，1808.12
黃金昨日最高上探1789.55美元/盎司，最低下探觸1766.10美元/盎司，最終收報1770.50美元/盎司。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，生產者價格高於預期，表明通脹仍在繼續，黃金被視爲一種通脹對沖工具。但在現實中，我們看到的卻是相反的情況，高通脹可能意味着更快加息，這就是爲什麼通脹被稱爲一把雙刃劍。
從技術日線來看，黃金收中陰線。上方壓力60日均線，下方支撐12月2日低點1761.10。
交易策略：若金價反彈持穩於1775.38，可考慮繼續做多，目標爲1798.83-1808.12，若金價下行跌破1766.10；可嘗試輕倉做空，目標爲1751.93-1737.77。
今天關注的主要數據面如下：
15:00 英國11月核心CPI年率(%)
21:30 加拿大11月核心CPI-普通年率(%)
21:30 美國11月核心零售銷售月率(%)
01:00 加拿大央行行長麥克勒姆發表講話
03:00 美聯儲公佈利率決議，並公佈經濟預估摘要
03:30 美聯儲鮑威爾召開發佈會