方世平—8月11日分析
昨日國際現貨黃金收報1729.22美元/盎司，現貨白銀收報23.43美元/盎司。
今日20:30 美國7月核心CPI年率未季調(%)數據。目前投資者正等待美國的CPI數據來判斷市場情緒。若CPI數據上升，將增強美聯儲提前縮債的前景，從而增強美元的吸引力。若數據不錯，將強化縮減購債規模的預期，推動美元走高。根據經濟學家的調查，預期中值爲CPI較上月增長0.5%， 同比上升5.3%。雖然該月度數據較6月份有所放緩 ，但此前CPI已連續四個月高於預估，激發了有關通脹趨勢的討論。
美聯儲梅斯特表示，歐洲和美國最近都發布了新的貨幣政策框架，一定程度上是因爲過去20年通脹動態的變化。瞭解新冠疫情之後通脹是否真正發生變化至關重要。隨着經濟的一些部分重新開放，我們正在經歷供應中斷，這推高了價格，再次引發了通脹擔憂。然而，真正的問題是，這種價格上漲是否將導致通脹持續上升。值得一提的是，他沒有對政策或經濟前景發表評論。
芝加哥聯儲Charles Evans在談及美聯儲縮減購債規模的標誌時表示，我確實預計我們可能會在今年晚些時候看到進一步的實質性進展。如果聯邦公開市場委會在12月份的會議上做出這樣的判斷，那麼減碼“實際上可能會從明年開始啓動”。希望在做出減碼購債決定之前能看到更多的就業數據，我認爲就業數據會出色，我們會對經濟更有信心，財政支持將繼續保持良好，當我們最終決定縮減購債時，如果按照購入方式按比例縮減，就可以了。
貝萊德表示，隨着經濟重啓，歐洲地區的經濟復甦增長勢頭正在追上美國。疫情封鎖後的經濟重啓導致了目前的經濟快速增長。全球經濟將經歷兩個截然不同的經濟增長階段。美國仍處於第一階段。市場此前預計美國經濟增長可能在第二季度見頂，但上週強勁的就業報告顯示，美國的經濟復甦仍在持續。
從技術日K線圖上來看，美元指數收5連陽線。美指上方壓力7月21日高點93.19，下方支撐30日均線，美指支撐92.95，92.85，阻力93.15，93.25。
歐元/美元支撐 1.1692，1.1683，阻力1.1727，1.1753
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1743，最低觸及1.1708，收報1.1720。
歐洲經濟研究中心(ZEW)對德國的經濟預期從63.3大幅下降至40.4，並警告稱，“秋季可能出現第四次新冠疫情或中國增長放緩”將加大經濟風險。這是該預期連續第三次下降，是自2020年11月以來的最低水平。歐元區經濟信心指數也從8月的61.2大幅下滑至40.4。德國ZEW數據令人失望後，歐元兌美元跌至數月支撐位。市場人士現在將焦點轉向定於今日公佈的美國通脹數據，該數據可能爲美聯儲縮減購債規模的時機提供更多線索。
荷蘭國際集團預計，隨着全球經濟仍在增長，歐元兌日元將會繼續上升，美國利率曲線的走勢被夏季市場扭曲了，從9月開始曲線應該會重新趨於陡峭，可能會提振歐元兌日元，今年的大宗商品繁榮也給亞洲帶來了一些挑戰，通常認爲亞洲希望本幣貶值以支持出口商，但由於日本和主要新興市場國家在大宗商品價格上漲的不利一端，總體而言，歐元兌日元跟隨全球經濟增長繼續走高。美元兌日元仍維持走強，美債收益率下跌的原因是夏季市場清淡以及美聯儲加大購買債券，這樣的形勢將在9月出現逆轉，即使投機者已經合理地做空日元，也可能使得美元兌日元獲得支撐，目前匯價面臨的最大風險可能是新冠病毒Delta變種維持肆虐，令亞洲各國特別是主要新興市場國家全面實施封鎖，將促使市場重新評估全球增長前景和股票估值前景，但目前這似乎是個風險狀況，反而是如果美聯儲官員的論調相當自信，美國貨幣市場利率和美元兌日元將走強。
從技術日線圖上來看，歐元收6連陰線。上方壓力30日均線，下方支撐3月31日低點1.1702。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.1725之上，可考慮輕倉做多，目標爲1.1753-1.1800；如匯價反彈破敗1.1708繼續嘗試做空，目標1.1683-1.1600。
英鎊/美元 支撐 1.3819，1.3799，阻力1.3866，1.3893
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3873，最低觸及1.3826，收報1.3839。
英國央行概述其溫和撤出新冠刺激措施的計劃，因其認爲目前的通脹壓力是暫時的。除非出現重大無意，否則本週四的GDP不太可能對市場走勢產生重大影響；調查預估第二季經濟增長4.8%。
從技術日線圖上來看，英鎊收3連陰線。上方壓力10日均線，下方支撐1.3730。
交易策略：如匯價反彈持穩於1.3846，可考慮輕倉做多，目標爲1.3866-1.3893；如匯價反彈破敗1.3826，可繼續嘗試做空，目標1.3799-1.3730。
黃金 支撐1717.31，1706.01，阻力1739.09，1749.57
黃金昨日最高上探1738.28美元/盎司，最低下探觸1716.50美元/盎司，最終收報1728.60美元/盎司。
投資者現在將注意力轉移到美國今日公佈的通脹數據。雖然黃金被視爲對沖通脹上升的工具，但美聯儲加息將削弱其吸引力，因爲它增加了持有非收益性金屬的機會成本。
輝立futures大宗商品資深經理人Avtar Sandu說道：“短期內由於原油價格走勢開始掙扎，石油市場可能會出現頻繁的回調。”並補充道油價任何的回落都是買進的契機，“有可能會有更多的伊朗、阿聯酋和利比亞的供應湧入市場，但我們預計全球整體GDP增長將支撐起能源需求。”
從技術日線來看，黃金收4連陰線。上方壓力10日均線，下方支撐8月9日低點1680.23。
交易策略：若金價反彈持穩於1730，可考慮繼續做多，目標爲1739.09-1749.57，若金價下行跌破1716.50；可嘗試輕倉做空，目標爲1706.01-1680.23。
今天關注的主要數據面如下：
14:00 德國7月CPI年率終值(%)
20:30 美國7月核心CPI年率未季調(%)
22:30亞特蘭大聯儲博斯蒂克就美聯儲如何讓經濟更具包容性發表講話
00:00 堪薩斯城聯儲喬治發表講話