主要內容:師徒入金平府城個慈雲寺宿下，又隨寺僧入城看燈。空中忽現妖怪所變的三尊佛身，將唐僧攝走。悟空鬥不過三怪，對八戒、沙僧言說那三怪似是三頭犀牛成精。
唐僧師徒離了玉華城，一路平穩。走了五六日路程，又見一城池，到了巷口，兩邊茶坊酒肆喧譁，米市油房熱鬧。八戒等人的長相引來衆人觀看。又在城外一個山頭看到一個叫慈雲寺的地方，決定到這裏歇馬喫齋飯。
僧人們見到他們都非常尊敬，稱他們爲中華人物，又引他們入方丈，說這裏是天竺國外郡，金平府，說此地距離都下二千里，距離靈山還不清楚。
喫過齋，齋主寬留道:老師款住一二日，過了元宵，耍耍去無妨。說此處老爺愛民，各地俱高張燈火，徹夜笙簫，還有金燈橋，乃上古傳留，至今豐盛。唐僧見盛情難卻，便都住下。
第二天吃了飯，先是逛花園，在殿上看了燈，又都去看燈遊戲。綺羅隊裏，人人喜聽笙歌，車馬轟轟，看不盡花容玉貌，風流豪俠，佳景無窮。只看到二更纔回。
第二天唐僧了卻掃塔之願。到了晚上，僧人說，昨天只在荒山和關廂看燈，今晚上元宵節，去城裏看看金燈如何？唐僧欣然從之。觀不盡鐵鎖星橋，看不了燈花火樹。各種各樣的燈，萬千家燈火樓臺，十數裏雲煙世界。
無數人煙，萬般熱鬧，看得他們眼花繚亂。又到金燈橋上，看到三個金燈，說這金燈不一般，耗費巨資，大戶人家每家負責花二百多兩銀子，那油不是尋常的油，是酥合香油，三盞燈，每缸五百斤，共花銀兩四萬八千兩，再加上其他雜七雜八的，點三晚上等，要花五萬多兩銀子。
這也太奢侈了吧。悟空也發現了問題，這麼多油一晚上能燃盡？衆僧說，大家都說油盡了第二年風調雨順，若有一年不幹，年成荒旱，風雨不調。
正在這時，呼呼風響，人們說，老佛爺來看燈了。我們應該躲避。唐僧說都是佛門中人，幹嘛要躲呢？近前發現來了三個佛身模樣的，唐僧剛要倒身下拜，被悟空扯住:師父，不是好人，必定是妖邪也。話音剛落，唐僧就不見了，沙僧八戒趕緊私下裏找，悟空說，別找了，師父樂極生悲，被妖怪捉走了。等老孫趁此風去追趕。
悟空縱雲聞風北上，正在尋找路徑，看見四個人趕着三隻羊，吆喝着“開泰”，定睛一看，是年月日時四值功曹使者，悟空喝道:這一向也不曾用着你們，你們見老孫寬慢，都一個個懈怠了，見也不來見我一見！是怎麼說？你們暗中保佑吾師，都往哪裏去？功曹說:你師父寬了禪性，在於金平府慈雲寺貪歡，所以泰極生否，樂盛成悲，今被妖邪捕獲。
原來他們是來幫助悟空的，只不過他們說唐僧此劫在於他貪歡，讓人有些不解。看來唐僧這樣篤定的人，清心寡慾，心無塵念，做得還不夠，偶然放鬆一下，立馬就有了“報應”。
功曹們說青龍山上玄英洞裏有三怪，大的叫闢寒大王，第二個叫闢暑大王，第三個叫闢塵大王，在這裏有千年了，自幼愛喫酥合香油，所以假裝成佛像，年年正月十五來收油。沒想到今年還有意外收穫——發現了唐僧，可以當下酥油菜，所以一起擄走了。
悟空連忙趕去找師父，自報家門，說如果不放我師父，讓你們都化作膿血。妖怪一聽慌了，趕緊給唐僧穿上衣服，問他哪裏來的，唐僧說自己是東土大唐派來的，路上收了三個徒弟，說到大徒弟，妖怪問:可是當年大鬧天宮的孫悟空？唐僧說:正是，正是！三個妖怪也有些心驚，也有些後悔:早是不曾喫他。
既然事情已經如此，妖怪們將錯就錯，重新用鐵鏈鎖住唐僧，準備來個師父徒弟連鍋端，一起再享用。然後一起披掛出去應戰。三打一，一朝鬥至天將晚，不知哪個是輸哪個贏。闢塵大王使了個手段，讓一些牛頭怪簇擁悟空，悟空見勢不妙，敗陣而走。
回到慈雲寺，說了情況，八戒聽三怪都是牛頭鬼形，猜是鬼王弄喧。悟空說，依我看是三頭犀牛精。悟空吃了這東西，說明天再去拿妖怪救師父，沙僧卻說，常言道，停留長智。萬一妖怪害了師父怎麼辦，少遲，恐有失也！八戒悟空覺得有道理，決定兄弟幾個趁着月光去降妖魔。