《手把手教你讀財報》的作者唐朝，是一位投身股市多年的70後股民，通過自己的勤奮學習，在股市投資中獲得了極大的成功。這本書是他出版的第一本書，以茅臺年報爲例，從普通投資者的角度對於企業年報進行了詳盡的分析和解釋，是一本非常好的企業分析入門書籍。
我在此對於本書的第一部分，也是最重要的一部分，企業資產負債表的分析方法做一個簡要的梳理。
一. 貨幣資金：看合併資產負債表
現金流量表展示了資產負債表貨幣資金科目裏“現金及現金等價物”的變化過程。
企業貨幣資金的三大來源：
1. 發售股票、舉債
2. 出售資產、業務部門
3. 經營活動的現金流入持續大於流出。
貨幣資金可能蘊含風險包括：
1. 貨幣資金餘額比短期負債小很多。->短期償債危機
2. 貨幣資金充裕，卻借了很多有息或者高息負債。->資金虛構、凍結、被大股東佔用。
3. 定期存款很多，其他貨幣資金很多，流動資金嚴重缺乏。（見2）
4. 其他貨幣資金數額巨大但無合理解釋。見（2）
二. 經營相關資產
增值稅的計算公式： 例如產品價格爲800元，則其增值稅=（800/1.17）x 0.17
在資產負債表的應交稅費科目中, 包含代收的增值稅。 但利潤表裏的人營業收入，是不記錄增值稅的。
1. 應收票據：銀行承兌匯票優於企業開出的商業承兌匯票。
相關概念： 貼現、轉貼現、貼現率、再貼現。
貼現：銀行出借資金
轉貼現：銀行間獲取資金手段
再貼現：央行提供資金支持的行爲
貼現率：一般不會超過現行貸款利率。
關注非金融企業報表裏由於正常經營規模不匹配的應收票據。
2. 應收賬款。
應收賬款過多（尤其是長期的應收款）有成爲壞賬的可能。
如果名不見經傳的小公司，處於競爭激烈的行業中，本行業有沒有先款後貨或現款現貨的習俗，那麼極低的應收款也可能意味着收入造假（見當年藍田造假案）
應收帳款的壞賬計提,如標準嚴格是好事，但如果從嚴放寬（美化當年利潤），由寬到嚴（妄圖美化來年利潤）要引起注意。
總之，若公司突然改變會計準則，一定要非常注意。
典型造假套路：a. 找筆錢沖銷應收帳款，後變爲預付款或存貨。
b. 找筆錢沖銷應收賬款，利用在建工程，購買無形資產，長期股權投資等吧錢流出，然後功過這就，攤銷，減值來消滅這筆賬。
3. 預付賬款
a. 長時間掛賬的預付款->目的可能是挪用上市公司資金
b. 以預付名義流出->再以營收流入->虛增利潤
解決方案； 持續關注公司歷年預付款佔營業收入或營業成本比重。
4. 其他應收款：
其他應收款與其他應付款科目金額應該很小。
警惕： 企業賬上沒錢，但有大量應收款，應懷疑造假。
5. 長期應收款：
由融資租賃（例如出租建築工程設備），或遞延方式分期收款（分期付款且欠款有利息）產生。
6. 存貨
風險: a. 存貨不計提跌價準備。
b. 存貨大量增加->虛增收入和利潤（資金通過採購流出再通過銷售流回）
c. 提高毛利潤（增加規模化生產->增加庫存）
三. 生產相關資產
1. 固定資產
要計提折舊；年末要減值測試；折舊方法多樣；折舊並不意味資產真的損失（例如水電大壩，公司購買的學區房等）；
好企業傾向於快速折舊->利潤後延、納稅後延；
壞企業拉長折舊時間->減少當期費用，美化當期利潤->提前交稅。
2. 在建工程
無需計提折舊。
3. 無形資產
無形資產->攤銷；固定資產->折舊；
研發支出計爲“費用"->減少當期稅費；
研發支出計爲“無形資產”->增加資產
4. 商譽
沒有進行過收購的企業，商譽爲0.
商譽不用攤銷，但要每年做減值測試。如做了減值計提，以後也不能再轉回來。
5. 長期待攤費用。
定義：對固定資產的改良，已支出但功效持續一年以上。
而對於固定資產的的修理費要計入當期費用，從利潤表扣除。
警惕： 將費用放入長期待攤（僞裝成資產）->增加當期利潤->增加當期稅收。
長期待攤費用客戶沒有任何變現價值，數字越大，企業資產質量越差。
6. 遞延所得稅資產和負債
遞延所得稅負債->相當於得到稅務局的無息貸款；
地延所得稅資產->資金被稅務局佔用；
按稅法及相關規定計算的當期所得稅/25% = 稅務局認定的當年企業稅前利潤 （1）
*25%：我國所得稅率
（1）的數字應與公司淨利潤保持相對穩定的比例。（歷年）
四.投資相關資產
1. 交易性金融資產
可關注“持有其他上市公司股權情況”表。
2. 持有至到期投資
攤餘成本計算法：
投資收益=期初攤餘成本餘額x實際利率
tips: 本期已回收成本=現金流入（實際收到的利息）-投資收益（應該收到的利息）
投資收益計入利潤表
攤餘成本餘額計入資產負債表的“持有至到期投資”賬面價值。
折現的計算。如無風險年息10%。那麼後年今天的105萬等價於今天的105/1.1/1.1=86.78萬元。
3種值得警惕情況：
（1） 持有至到期投資的大額減值。->之前虛增資產而後毀屍滅跡
（2）減值的轉回->美化當期利潤。
（3）與以公允價值計算的可供出售金融資產進行重新分類。->兩者差額會計入資產負債表的資本公積->改變會計政策應注意。
3. 可供出售金融資產
初始成本=買入成本+交易費用
另：與此不同，交易性金融資產的交易費用會直接從當期利潤表中扣除。
可供出售金融資產的公允價值變動影響淨資產，不影響利潤，計入資本公積的變動。等賣出時，從資本公積項目中去掉，並將售價與當初買入價差額計入當期利潤表。
4. 長期股權投資
成本法與權益法的區別 P84
因非經營因素導致被投資對象的淨資產發生了變化，若持股比例沒變，被投資公司淨資產變化對應比例部分，計入上市公司的資本公積，不影響利潤。
如持股比例變化->視爲出售股份->投資收益，計入利潤表
注意：同一控制下的公司之間的交易，監管部門禁止產生利潤。不同一控制交易方之間的溢價/折價交易，計入利潤表。
5. 買入返售金融資產
概念：存貸比，資本充足率。
6. 投資性房地產
（1）成本模式計量 （2）公允價值模式計量
某些房地產公司使用（2）的方法計量，利用每年房價的漲幅，使自己的市盈率、市淨率看上去很低。
五. 負債和所有者權益
1. 負債：（1）經營性負債->應付、應交、預收->無息
（2）分配性負債-> 股利、所得稅->無息
（3） 融資性負債->有息
關注點： 有息負債，償債能力、有息負債佔總資產比率。
專項應付款：政府撥款->良性債務
2. 所有者權益
所有者權益由以下四個部分組成：
（1）實收資本->股本->股份總數x股票面值（一般爲一元）
（2）資本公積->股本溢價（如1元面值，30元發行，29元爲溢價）->可用來轉增股本（不扣稅），但不能分配（因不是企業的利潤形成的）。
（3）盈餘公積->可用於彌補經營虧損或送紅股（要扣稅）
（4）未分配利潤->送紅股（要扣稅）->股東可自由決定用途
企業的利潤分配順序：彌補以前的虧損->按照稅後利潤的10%計提盈餘公積->股東決定是否提取及提取多少盈餘公積->決定是否向股東分配
（1）+（2）+（3）+（4）=上市公司股東所有的淨資產（即歸屬於母公司所有者權益「a」
「a」/總股本 = 每股淨資產
會計恆等式：資產=負債+所有者權益（你控制的=你借的+你有的）
六. 快速閱讀資產負債表
優先看負債和所有者權益；
--->自由貨幣資金充足，仍以較高利率借款->肯定賬目有問題。
資產項目：
從結構、歷史、同行的角度思考以下四點：
生產資產/總資產：用於評價公司是輕資產還是重資產公司。
當年稅前利潤總額/生產資產 (a)>社會平均資本回報率 (b)（輕資產）
若（a)<(b)則爲重資產公司。
*生產資產包括資產負債表中的固定資產、在建工程、工程物資及無形資產中的土地。
應收/總資產：比例越小越好
*此處應收爲所有“應收”項目-應收票據。
貨幣資金/有息負債：應>1
非主業資產/總資產: 判斷公司是否着眼於主業。
以上就是對本書資產負債表部分的總結。