國內股指期貨招商_國內最主要的股指期貨
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一、上證指數
上證指數也稱作上證歸納指數。由我國上海證券買賣所編制和發佈的股價指數。它是新中國建立以來大陸呈現的榜首個股價指數。其前身是工商銀行上海信託出資公司靜安證券業務部於1987年11月2日開端編制的“靜安指數”。
該指數主要參閱道·瓊斯均勻股價指數的辦法編制，以簡略均勻法覈算均勻股價，並運用除數調整法剔除了盈利發放、增資減資及股種增減等非商場因素對股價的影響。但它以悉數上市股票爲覈算對象，而且採樣價格取均勻成交價格，而不是開市價，收市價或最新成交價。
“靜安指數”於1990年3月19日初次在上海信託出資公司編髮的未公開發行的《股票年報》上宣佈。1990年12月19日上海證券買賣所正式開業以後，該指數改稱現名上證指數，編制辦法不變。
上證指數以1990年3月19日爲基期，以當日均勻股價爲基數，最初以在上海證券買賣所上市的悉數9種股票覈算，它們是：延中、電真空、小飛樂、愛使、申華、大飛樂、豫園、鳳凰、興業。跟着股種不添加，上證指數是上海股市行情變化的“晴雨表”，出資者應善於用它來分析股價動態和趨勢。上證指數分爲上證歸納指數和上證分類指數。兩者均以上市股票的發行量爲權數。分類指數含有：工業、商業、地產、公用事業、歸納等類。另外還有上證30指數，它是從上證所上市股票中挑選30只爲樣本股。
上證指數的樣本股是悉數上市股票，包括A股和B股，從總體上反映了上海證券買賣所上市股票價格的變化情況，自1991年7月15日起正式發佈。
二、深證A股指數
由我國深圳證券買賣所編制和發佈的股票價指數。其前身爲深圳證券買賣所1991年4月3日開端的深圳股價指數，即A股指數。1992年2月28日榜首隻B股在深圳證券買賣上市後，改稱現名。現在，深證指數包括一個歸納指數和A股、B股兩個分類指數。其間，深證歸納指數和A股指數以1991年4月3日爲基期，B股指數以1992年2月28日爲基期，基期指數值均爲100。
當採樣股的股本結構因舊股增資、新股上市等發生變化時，則按基數調整法加以調整。深證歸納指數及A股、B股分類指數按編制和發佈的時刻週期不同，又分爲現時指數和收市指數兩種，現時指數每5分鐘覈算和發佈一次，其採樣股的價格以現時最新成交價爲準，若現時無成交，則用最近成交價。收市指數以深圳證券買賣所每日收市價爲採樣價格覈算，自1992年10月B股開端買賣的榜首日起，每日經由深圳市內的報價體系發佈。深證指數又分爲歸納指數和成分指數。前者以總股本爲權數，後者選用流轉股市值較大、交投活潑、有職業代表性的股票作爲成分股，用可流轉股數爲權數。成分指數又分：工、商、地產、公用、歸納等六類。
三、滬深300指數
2006年9月19日，中國金融期貨買賣所在其官方網站上發佈了暫定滬深300指數爲股指期貨合約標的物。因此有必要對滬深300指數進行詳細解讀，以便於在後面的章節裏更好的認識股指期貨。
滬深300指數是由上海和深圳證券商場中選取300只A股作爲樣本編制而成的成分股指數。滬深300指數樣本覆蓋了滬深商場六成左右的市值，具有良好的商場代表性。滬深300指數是滬深證券買賣所榜首次聯合發佈的反映A股商場全體走勢的指數。它的推出，豐富了商場現有的指數體系，添加了一項用於調查商場走勢的目標，有利於出資者全面把握商場運行狀況，也進一步爲指數出資產品的創新和開展供給了根底條件。2005年4月8日建立的滬深300指數以2004年12月31日爲基日，基日點位1000點。到2006年9月29日製圖時的收盤指數是1404.87點，上漲了404.87點。
（一）統一指數編制方針
滬深300統一指數的編制目，標的反映中國證券商場股票價格變化概貌和運行狀況的，並能夠作爲出資業績的評價標準，爲指數化出資及指數衍生產品創新供給根底條件。
（二）指數名稱
滬深300指數(SHANGHAI SHENZHEN 300INDEX)，簡稱滬深300(SHSE-SZSE300)。
（三）指數代碼
上海行情運用代碼爲000300，深圳行情運用代碼399300。
（四）指數基日和基點
以2004年12月31日爲基日，基點爲1000點。
（五）指數選樣
指數成分股的數量：300只，成分股列表詳見附錄2。
指數成分股的選樣辦法：
（1）選樣空間。
上市時刻一般不少於一個季度，除非該股票上市以來日均總市值在悉數滬深A股中排在前30位。
非ST、*ST股票，非暫停上市股票。
公司運營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題。
股票價格無明顯的反常動搖或商場操縱。
剔除其他經專家委員會確定的不能進入指數的股票
（2）選樣標準。
選取規模大、流動性好的股票作爲樣本股。
（3）選樣辦法。
先覈算樣本空間股票在最近一年（新股爲上市以來）的日均總市值、日均流轉市值、日均流轉股份數、日均成交金額和日均成交股份數五個目標，再將上述目標的比重按2 ∶ 2 ∶ 2 ∶ 1 ∶ 1進行加權均勻，然後將覈算結果從高到低排序，選取排名在前300的股票。
（六）指數覈算
指數以調整股本爲權重，選用派許加權歸納價格指數公式進行覈算。其間，調整股本根據分級靠檔辦法獲得。分級靠檔辦法如表2-1所示。
表2-1
舉例如下：某股票流轉股份額（流轉股本/總股本）爲7%，低於10%，則選用流轉股本爲權數；某股票流轉份額爲35%，落在區間（30，40]對應的加權份額爲40%，則將總股本的40%作爲權數。
（七）指數批改
滬深300指數選用“除數批改法”批改。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市值呈現非買賣因素的變化時，選用“除數批改法”批改原固定除數，以保證指數的連續性。
批改公式爲：
批改前的調整市值批改後的調整市值
原除數新除數
其間，批改後的調整市值＝批改前的調整市值+新增（減）調整市值；由此公式得出新除數（即批改後的除數，又稱新基期），並據此覈算指數。
需要批改的情況包括：
（1）除息：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予批改，聽之任之回落。
（2）除權：凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前批改指數。批改後調整市值＝除權報價×除權後的股本數+批改前調整市值（不含除權股票）。
（3）停牌：當某一樣本股停牌，取其最後成交價覈算指數，直至復牌。
（4）摘牌：凡有樣本股摘牌（中止買賣），在其摘牌日前進行指數批改。
（5）股本變化：凡有樣本股發生其他股本變化（如增發新股、配股上市、內部職工股上市引起的流轉股本添加等），在樣本股的股本變化日前批改指數。
（6）停市：部分樣本股停市時，指數照舊覈算；悉數樣本股停市時，指數中止覈算。
（八）成分股的定期調整
（1）原則上指數成分股每半年進行一次調整，一般爲1月初和7月初實施調整，調整計劃提前兩週發佈。
（2）每次調整的份額定爲不超越10%。樣本調整設置緩衝區，排名在240名內的新樣本優先進入，排名在360名之前的老樣本優先保留。
（３）最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本，除非該股票影響指數的代表性。
滬深300指數代表性不只包括商場代表性，也包括指數的職業代表性。指數的職業分佈和方針商場越接近，則指數越能代表商場，越有利於指數化出資者較充分地渙散組合的職業風險。以證監會的職業分類爲根據，滬深300指數的成分股覆蓋了悉數13個職業，覈算結果顯現，滬深300指數總市值的職業違背度僅爲2.05%，同時從表2-2中也可以發現，滬深300指數用較少的股票樣本完成了指數職業比重與全體商場的高度一致。