簡介
艾略特波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。波浪理論是技術分析大師拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）發明的一種分析工具,與其他追隨趨勢的技術方法不同,波浪理論可以在趨勢確立之時預測趨勢何時結束,是現存最好的一種預測工具。
美國證券分析家拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）利用道瓊斯工業指數平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作爲研究工具，發現不斷變化的股價結構性形態反映了自然和諧之美。根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的13種型態（Pattern）或波浪（Waves），在市場上這些型態重複出現，但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。爾後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連接起來形成同樣型態的更大圖形。這樣提出了一系列權威性的演譯法則用來解釋市場的行爲，並特別強調波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波浪理論，又稱波浪理論。
波浪理論是一種具有特殊價值的工具，具體表現在其普遍性及精確性。說它具普遍性，是指我們可在許多有關人類活動的領域中運用到它，且許多時候有令人難以置信的效果；說它具有精確性，是指在確認以及預測走勢的變化上，其準確性令人歎爲觀止。這是其他分析方法所難望其項背的。當時，準確地說在美股見底之前的半個小時，艾略特就預言，在未來的幾十年將會出現一個超級牛市。他的這項預言，與仍然瀰漫着熊氣的市場截然相反。其時大部分人都不敢想象道·瓊斯工業平均指數會超越它在1929年所創下的最高點（386點）。但是，事實證明波浪理論是對的!
波浪是指股票價格的波動,都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟着一浪,周而復始,具有相當程度的規律性,以一種"可識別的模式"前進和反轉,這些模式在形態上不斷重複(不一定在時間和幅度上重複)。
波浪的基本概念
波浪理論三要素：形態、比例、時間。
一個完整的浪型是由驅動浪與調整浪構成，驅動浪一般情況是由5個子浪構成，調整浪一般由3個子浪構成。大家可以按照15分鐘、4小時、日、周等不同時間段裏k線的維度對行情進行拆分。
如下圖所示表示了在一個完整行情中的浪1到浪5以及ABC浪的經典形態，並且對行情進行了不同時間線的的拆分：
波浪1
(1)幾乎半數以上的第1浪,是屬於營造底部型態的一種,第1浪是循環的開始,空頭市場跌勢未盡,買方力量並不強大,加上空頭繼續存在賣壓,因此,在這類第1浪上升之後出現第2浪調整回落時,其回檔的幅度往往很深;
(2)另外半數的第1浪,出現在長期盤整完成之後,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的.
(3)形成過程中市場資金充裕,但經濟仍處於不景氣,成交量及市場寬度出現明顯的增加.
波浪2
第2浪是下跌浪,由於投資者誤以爲熊市尚未結束,其調整下跌的幅度相當大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當價格在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時,市場出現惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小,第2浪調整纔會宣告結束,在此浪中經常出現圖表中的轉向型態,如頭肩底,雙底等.
波浪3
第3浪往往是最大,最有爆發力(價格往往跳空)的上升浪,這段行情持續的時間與幅度,經常是最長的,投資者信心恢復,成交量大幅上升,常出現傳統圖表中的突破訊號,這段行情走勢非常激烈,一些圖形上的關卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點時,是最強烈的買進訊號,此外,由於第3浪漲勢激烈,經常出現"延長浪"的現象.
波浪4
第4浪是行情大幅漲升後的調整,通常以較複雜的型態出現,經常出現"傾斜三角形"的走勢,但第4浪的底部不會低於第1浪的頂點. 形成過程中高價股往往小幅回落,而低價股則大幅上竄下跳.
波浪5
在股市中第5浪的漲勢通常小於第3浪,且經常出現失敗的情況,廣泛性和力度稍弱,但市場情緒相當樂觀,常常可以聽到某些分析師的"豪言壯語" ,人人賺錢.市場上原來的領頭羊現在已退居二線.
波浪A
A浪是下跌的開始,但投資者大多認爲上升行情尚未逆轉,僅爲一個暫時的回檔現象.實際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號,如成交量與價格走勢背離或技術指標背離等,但由於此時市場仍較爲樂觀,A浪有時出現平臺調整.
波浪B
B浪是對A浪的反彈，但是成交量不大。一般而言是多頭的逃命線，但由於大多數投資者誤以爲是另一波段的漲勢，因而B浪常形成“多頭陷阱”,投資者在此慘遭套牢。B浪在技術上很少是強勁的，在B浪中活躍的股票數量有限，但績優股卻十分抗跌。
波浪C
C浪是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較爲強勁，跌幅大，持續的時間較久，而且出現全面性下跌。
上述的波浪特性,只是建議性的,並不意味着必然如此.波浪特性有時會誤導投資者,以至貽誤戰機.因此在實際分析工作中,一定要以浪形爲準.
波浪理論的特點：
1）一個運動之後必有相反運動發生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分爲更低一級的五個波；調整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分爲更低一級的三個波。
3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構成一個循環，自然又形成上級波動的兩個分支。
4）市場形態並不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態不變。
在實踐中,每一個波浪並不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以複雜。總之，一切以型態爲準。
波動原理的標記方法
爲了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在於選擇一種最有效率的標記方法。艾略特選用了下述九個術語來記述波浪等級：
特大超級循環級(Grand Superrcyclc)
超級循環級(Supercycle)
循環級(Cycle)
基本級（Primary）
中型級（Intermediate）
小型級（Minor）
細級（Minute）
微級（Minuette）
次微級（subminuette）
在波浪理論應用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最後的小波屬於哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是儘管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。
波浪理論的不足之處：1,數浪難度大 2,結論的多樣性與易變性 3,忽視成交量 4,更適用於事後驗證.
數浪時應注意的問題: 1,數得清就數,數不清就不數.沒法數時,採用其它的分析方法. 2,堅持鐵律.不要憑主觀心情數,認爲是牛市就非得數出個5浪. 3,注意波浪的級別.最初可能有幾種數法,經過多次的驗證,就知道如何數是正確的了.
波浪的特點: 1,對稱性.主要是1浪與5浪對稱,2浪與4浪對稱,a浪與c浪對稱.這種對稱不光是在幅度上,也在速度與形態上.這種對稱,是分辨浪的級別非常重要的提示.也是提高數浪準確率的有效引導. 2,簡潔性.凡能數出波浪的走勢,形態都非常簡潔,走勢幾乎呈一個線狀,哪裏是低點,哪裏是高點都非常清楚,而有時這種形態是突然從雜亂的形態轉變過來的.清晰,簡潔的形態是力度的象徵.