分析公司能不能賺的多!
回顧一下財務三大報表😮
利潤表😄
Q:三費爲什麼有四項?
A:以前的三費包含銷售費用、管理費用和財務費用。研發費用屬於管理費用的一部分。
2018年會計準則變更,研發費用從管理費用裏獨立出來了,出於稱呼的習慣,數據平臺上依然使用三費。
判斷公司盈利能力的指標
1.毛利率
2.淨利率
3.淨資產收益率ROE
4.三費佔比
1.毛利率
毛利率 = 毛利潤 / 營業收入 = (營業收入 - 營業成本)/ 營業收入
備註:毛利率主要反映的是公司銷售產品或者服務帶來的盈利情況
2.淨利率
淨利率 = 淨利潤 / 營業總收入 = (營業收入-營業成本-三費-所得稅)/營業總收入
備註:淨利潤就是扣除了公司花出去的原料成本以及各種費用之後的利潤,看的是公司的純利潤佔所有收入的比例
實操:2017年茅臺的毛利率和淨利率
Q:營業總收入 與 營業收入的差別?
A:營業總收入包含3個部分:營業收入、利息收入、手續費及佣金收入
3.淨資產收益率ROE
ROE = 淨利潤 / 淨資產
歸屬於母公司普通股股東的ROE = 歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 / 歸屬於母公司普通股股東的淨資產
備註:咱們在理杏仁中比較常用的是歸屬於母公司普通股股東的ROE
Q:什麼是歸屬於母公司普通股股東的淨利潤?
A:不說廢話,上圖
Q:什麼是歸屬於母公司普通股股東的加權ROE?
A:跟ROE相比,加權ROE更加的精確,它反應了整個經營過程中各類淨資產變化對盈利能力的影響。
4.三費佔比
三費佔比 = (銷售費用+管理費用+研發費用+財務費用)/ 營業收入
備註:三費代表管理公司所需要的費用
資產負債表😄
資產負債表,記錄了在特定的某一天,公司有多少錢、財、物以及欠別人多少錢
應收款項 = 應收賬款 + 應收票據
應付款項 = 應付賬款 + 應付票據
如果公司的淨營業週期爲負,說明公司先收到了供貨商的貨或者銷售渠道的錢,然後用他們的錢來運營生意,是公司實力的表現😄
實例:鐵柱服裝廠
淨營業週期就是理杏仁裏的現金週轉天數
理杏仁 —> 財務指標 —> 現金週轉天數(CCC)
備註:CCC:Cash Conversion Cycle
現金流量表😄
現金流量表,主要記錄的就是公司裏現金流入流出的情況。
一般來說,現金流量表中的“期末現金” = 資產負債表中的“貨幣資金”
自由現金流
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