基金初識

1. 基金定投，可以沒有止損，但是一定要有止盈。照理說，任何投資都需要有止盈和止損，不過基金定投，止損不那麼重
   要，但是一定得止盈。
2. 怎麼止盈：你可以給自己設定一個盈利目標，一旦受益達到預期目標，馬上拋出。
3. 我們要關注，現在是不是已經到牛市了，如果到了牛市相對高點，或者達到了自己的止盈線，就拋了吧。
4. 在定投過程中，如果股市大幅下挫，還可以加大該週期定投的金額，以更便宜的價格獲得更多的基金份額。
5. 波動越大的基金越適合定投，所以定投股票基金比較合適，指數基金更佳。

• 每月定投310，每年年化12%，30年可以複利到100w
• 用72除以投資的年收益率的百分比，得出的數字就是這筆錢翻一番所要的年數。

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• 基金：證券市場上的基金是指，由一家基金公司收集很多投資者的錢，匯聚在一起，按照一定規則，進行各種各樣投資以獲取收益的一種投資品。而通過投資獲得的收益或者遭到的風險由投資人按照投資比例共享或共擔。
  • 簡單概括：集合投資、收益共享、風險共擔
• 基金三大優勢
  1. 起步金額少，投資門檻低；
  2. 可以有效分散風險；
  3. 有專業的基金經理打理，省心省時省力。
• 不同基金的風險不同：
  • 最主要的影響因素是基金投資產品的種類，其中股票的佔比越高基金的風險就越高；
  • 基金的資金量大小，基金經理的能力，都會影響基金的風險程度。
• 適合自己的基金纔是最好的：根據自己的投資目的、持續時間、風險承受能力選擇基金。（一定要根據自身情況挑選基金，不能盲從）

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• 基金分類：

  • 投資品類劃分：

    • 貨幣基金：100%債券，一般是1年以內的國債、地方政府債、企業債
    • 債券資金：80%+債券，其餘是股票等
    • 混合基金：債券、股票等比例由基金經理把控（包括偏股型基金、偏債型基金、平衡型基金）
    • 股票基金：80%+股票，其餘在債券等

  • 交易對象劃分：

    • 場內基金：放在證券交易所裏賣的基金，交易主體是其他買賣家（一般費率較場外低，需要手動定投）
    • 場外基金：在證券交易所之外買賣基金，交易對象是基金公司（方便，不用開股票賬戶，可以設定日期自動投）

    區別：場內價格是實時變動的，而買賣價格根據供求關係（賣家出價）變化；場外基金一天只有一個價格（3點前爲當天交易結束時的價格，3點後爲下一交易日結束時的價格）；交易費率、到賬時間等差別。

  • 規模拓展性劃分：

    • 開放式基金：基金規模不固定，投資者可以在場外隨時買賣，規模可增可減（與基金公司交易）；
    • 封閉式基金：封閉期（一般5年+）內規模不可變，投資者只能在場內買賣（與其他投資人交易）；

  • 舉個栗子 -> 餘額寶：貨幣基金、開放式場外基金。

  • 其他分類：

    • 主動型基金：股票基金
      • 缺點：
        • 無法擺脫人性的弱點。基民都是在牛市申購，熊市贖回，基金經理也不得不在熊市賣出，牛市買進。但投資要在低估的時候買進，在高估的時候賣出。
        • 申購費、贖回費、管理費等費用會拉低實際收益。
    • 被動型基金：指數基金
      • 指數：指數就是一個股票榜單，由指數公司開發，選擇某個市場中一定數量的股票編制的一個指標，反應的是這個市場的總體水平。比如滬深300 指數，它的規則就是選擇滬深兩市市值排名前300 的股票。滬深300 的點位就是把這300 只股票的價格按照加權平均的方式計算出來的。滬深300 指數基金就是基金公司根據滬深300 指數，按比例買入對應的股票，組成的基金，俗稱複製指數。
      • 指數優點：
        1. 指數每年根據規則定期調整成分股，指數基金也機械地跟着調整持倉股票，所以能夠擺脫恐懼和貪婪的影響，不會幹追漲殺跌這種事情。
        2. 指數通過引入新公司，剔除老公司的方式實現了真正意義上的長生不老。
        3. 指數的背後是公司，指數會定期調倉，把賺錢能力強的公司選入指數，淘汰賺錢能力弱的公司，所以，指數必然是長期上漲的。
        4. 買指數基金就是買國運。只要相信國家經濟能繼續發展，指數基金就能長期上漲，我們就能分享國家經濟增長帶來的收益了。
      • 指數基金賺錢的最好的路徑是走一個微笑曲線的路徑。
        
      • 我們要做的是學會估值，根據估值來決定是否進場。(如果當前的估值比較低，也就是說價格是低於基金的內在價值的，那麼我們這個時候就要買入)

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• 看懂基金招募書

  • 下載基金招募書：巨潮資訊網 搜索招募書：搜索基金代碼 -> 點擊 公告 -> 分類選擇 招募設立
  • 捫心自問三問法：（舉慄：110022易基消費）
    1. 我買的是什麼：什麼基金，風險程度，看招募書募集安排章節：基金類型（契約型開放式，股票基金 = 開放式場外股票基金 = 風險較高）
    2. 我的錢交給了誰：看招募書基金管理人章節瞭解基金公司和基金經理：基金經理是否有足夠的基金管理經驗、上網搜索有任何負面消息都可剔除
    3. 我的錢用在哪：看招募書基金的投資章節中的投資範圍（股票佔比 80% - 95%，留存現金佔比5%）

• 基金除了契約型以外，還有一種是公司型，他們的區別就是基金的組織形式和法律地位不同，我們國內目前都是契約型的

• 貨幣基金的“快速贖回”和“普通贖回”

  • 快速贖回: 看字面意思就知道錢回來的速度會很快，贖回後當天甚至馬上錢就回到我們的指定賬戶中
  • 普通贖回: 到帳時間相對長些，有的1個，兩個甚至3個工作日纔到賬。
  • “快速贖回”贖回當天是不算收益的，而“普通贖回”贖回當天仍算收益

• 基金收益構成

  1. 買賣證券的差價，講人話，就是投資品低買高賣賺得的收益
  2. 基金投資所得債券利息、紅利、股息。債券利息好理解，紅利、股息呢，是投資股票時，這家股票的上市公司給股東的利潤分紅
  3. 銀行存款利息
  4. 其他合法收入

• 基金的收益和分配方式: 分成現金分紅(一次性收益) 和紅利再投資(利滾利)

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貨幣基金

• 剖析貨幣基金：流動性高、風險低、收益穩定（適合近期需要用的錢放入賺取少量收益）

  • （參考指標：收益率、流動性、成立時間、基金規模、費率）
    天天基金網 依次點擊左上 基金排行 -> 貨幣基金排行 -> 100元起A類
  1. 收益率：
     • 萬份收益：上一個交易日1萬元本金能夠賺多少錢
     • 7日年化：根據過去7天的收益總和，計算出的年化收益率（(7天收益總和 / 7 / 本金) * 365）
     • 貨幣基金適合放一些隨時需要用到的小錢，不要過分比較貨幣基金的收益，從整體看不同貨幣基金之間的收益差異不大
     • 褥羊毛指南：將每月工資放入貨幣基金，消費使用信用卡，月還時取出，這樣每月可以有100左右收益。
  2. 流動性：我們賣出這支基金後，資金多久回到我們賬上。（最好隨取隨用）

     點擊基金詳情右下角購買信息 -> 看交易確認日、贖回限額、是否支持快速到賬等

  3. 成立時間：3-5年+最佳，有歷史數據作爲參考
  4. 基金規模：20~2000億之間，適中爲宜
  5. 費率：購買基金產生的費率，越低越好（運作費率(基金公司運營成本)、認購費率(發行期間買入費率)、申購費率(發行後買入費率)、贖回費率）
     • 費率對比：

       場外：
       銀行：萬分之72 左右
       基金公司：萬分之15 左右
       其他代銷機構：萬分之12 左右
       場內：

• 貨幣基金一般購買的是1年以內的債券，而債券基金買的是1年以上的債券（時間越長風險越高）

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債券基金

• 債券基金主要投資債券類資產，整體看算是收益穩定、風險較低的。
  天天基金網 依次點擊投資工具中的 基金篩選 -> 基金類型債券型 -> 成立年限> 7年
• (參考指標：成立年限、收益率、)
  1. 成立年限：3年+，越長越好
  2. 收益率：將近3年的收益率從高到低排序，優先選擇收益高的
  3. 規模：5~100億，適中爲宜

     資產規模 = 份額規模 x 每份淨值
     資產規模的變化不能說明是開放型或是封閉性基金，要看份額規模是否改變。

  4. 費率：越低越好
  5. 基金經理是否頻繁更換：換的越少越好
• 短期來看債基出現虧損的可能性是有的，但長期來看還是比較忠實可靠地，而且收益也比貨基、定存要高。適合投資半年至1年內不用的錢。
• 債券基金（相比個人投資）優勢：
  1. 專家投資，省心省力，不用擔心選股問題；
  2. 規避資金門檻限制。

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• 純債基金
  • 短債基金：1年以內到期（不推薦：收益和貨基差不多，風險比貨基大）
  • 中長債基金：1~5年到期（下文展開）
• 投資純債基金的情況：
  1. 1~3年不用的錢
  2. 股市進入牛市，找不到低估指數基金時（指數基金高估時，將指基賣出轉爲純債基金）
  3. 作爲資產配置的一部分
• 挑選純債基金：晨星網 -> 基金工具 -> 基金篩選器 -> 選擇 純債基金 點選 三年評級/五年評級 3星以上
  
  唯一一隻三年、五年都五星：博時信用債純債債券，分析指標：歷史表現
  
• 選擇2~3只純債基金，長期受益更高更穩定，平均分配買入資金即可。
• 市場利率：當前市場上，你把錢借給別人，在沒有風險的情況下可以獲得的收益率。（10年期國債到期收益率）
  • 市場利率上升，債券價格下跌；（大家都把債基賣了買安全且利高的國債，買的人少了所以債基價降）
  • 市場利率下降，債券價格上升；（大家都把利低的國債賣了買利高的債基，買的人多了所以債基價升）
• 預估市場利率何時下降
  • 市場利率並不會無限制的上升和下降，通常都是在一個區間內波動的，當市場利率超過平均值後下跌的概率就會更大，當市場利率低於平均值後上漲的概率就會更大。
  • 歷史數據：中國10年期國債收益率的平均值在3.3%-3.5%
  • 當前市場利率（等於10年期國債收益率）>3.5%，買入純債基金；當前市場利率（等於10年期國債收益率）<3%，賣出純債基金，買入貨幣基金
    
  • 查看當前的10年期國債收益率：英爲財情網
  • 計算純債收益率：天天基金網

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混合基金

• 定義：投資選擇多，可以同時配置股票、債券、貨幣等，而且配置比例靈活，間接實現了分散投資，降低風險。（中高風險）
• 混合基金通過資產配置，或者說通過一定比例的組合，以達到收益率最大化，風險最小的目的。有時候表現好的話，收益甚至比股票型基金高。
• 混基篩選指標：收益率、成立時間、基金規模、基金公司盈利能力、基金經理更換頻率、基金經理選股擇時能力、手續費
  • 天天基金 - 基金篩選 - 混合型 - 近3年收益排序前100名（1-2年靠運氣，3-5年靠實力）
  1. 基金規模：選擇適中規模（2~100億）
  2. 收益率：看成立以來的總收益率，優先選收益高的，成立時間越長，收益率的有效性越大
  3. 成立時間：3年以上，更穩健
     
  4. 基金公司盈利能力：同類基金公司排名，選排名靠前的；是否跑贏滬深300指數
     • 點擊基金公司進入詳情頁
       
  5. 基金經理能力：點擊基金經理進入詳情頁
     • 更換頻率：越低越好
     • 選股擇時能力：同類排行、任職回報
     • 星級越高越好（3星以下直接排除）
       
  6. 手續費：越低越好
     

資產配置比例：間接瞭解風險和收益情況（基金詳情頁下拉查看）

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股票型基金

• 股票基金買股票的下限一般是80%
• 股基篩選指標：收益率、成立時間、基金規模、基金公司盈利能力、基金經理更換頻率、基金經理選股擇時能力、手續費
• 天天基金 - 基金篩選 - 股票型 - 近3年前20名
• 評估指標：與混基相同
  

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• 混基&股基篩選指標
  1. 基金的業績越強越好
  2. 基金規模2~100億較好
  3. 基金成立時間3年以上
  4. 基金公司盈利能力越強越好
  5. 基金經理更換頻率越低越好，基金經理選股擇時能力僅作爲排除指標
  6. 手續費越低越好
  7. 資產配置比例是混合基金篩選的核心，股票型基金不用考慮此項指標
  • 小錦囊：在熊市裏表現很爛但是牛市表現強於大盤的基金要慎重選擇（其背後很可能有個投機的基金經理）

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• 主動型基金&被動型基金
• 主動型基金：基金經理拿了戶主的錢，替戶主投資，投資哪家的股票、哪家債券都是由基金經理說了算，主動出擊，尋求超越平均水準的超值回報。
  • 主動型基金包含了混合型基金、普通股票型基金和債券基金等，篩選方法跟混基和股基一樣，主動型基金高收益的同時也是高風險的。
  • 篩選
    1. 關鍵因素在人（基金經理），想要選擇準，要看眼光狠不狠。
    2. 主動型基金需要根據市場做出調整，操作6不6決定了收益6不6
• 被動型基金：基金經理不主動尋求超市場的表現，一般選取特定的指數成分股作爲投資對象，試圖複製指數的表現，又叫指數基金。
  • 最適合普通人的投資選擇，傻瓜式投資，它的風險和收益不用依賴基金經理，風險不如主動基金高，長期來看，指數基金收益更高更穩定。