基金初识

1. 基金定投，可以没有止损，但是一定要有止盈。照理说，任何投资都需要有止盈和止损，不过基金定投，止损不那么重
   要，但是一定得止盈。
2. 怎么止盈：你可以给自己设定一个盈利目标，一旦受益达到预期目标，马上抛出。
3. 我们要关注，现在是不是已经到牛市了，如果到了牛市相对高点，或者达到了自己的止盈线，就抛了吧。
4. 在定投过程中，如果股市大幅下挫，还可以加大该周期定投的金额，以更便宜的价格获得更多的基金份额。
5. 波动越大的基金越适合定投，所以定投股票基金比较合适，指数基金更佳。

• 每月定投310，每年年化12%，30年可以复利到100w
• 用72除以投资的年收益率的百分比，得出的数字就是这笔钱翻一番所要的年数。

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• 基金：证券市场上的基金是指，由一家基金公司收集很多投资者的钱，汇聚在一起，按照一定规则，进行各种各样投资以获取收益的一种投资品。而通过投资获得的收益或者遭到的风险由投资人按照投资比例共享或共担。
  • 简单概括：集合投资、收益共享、风险共担
• 基金三大优势
  1. 起步金额少，投资门槛低；
  2. 可以有效分散风险；
  3. 有专业的基金经理打理，省心省时省力。
• 不同基金的风险不同：
  • 最主要的影响因素是基金投资产品的种类，其中股票的占比越高基金的风险就越高；
  • 基金的资金量大小，基金经理的能力，都会影响基金的风险程度。
• 适合自己的基金才是最好的：根据自己的投资目的、持续时间、风险承受能力选择基金。（一定要根据自身情况挑选基金，不能盲从）

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• 基金分类：

  • 投资品类划分：

    • 货币基金：100%债券，一般是1年以内的国债、地方政府债、企业债
    • 债券资金：80%+债券，其余是股票等
    • 混合基金：债券、股票等比例由基金经理把控（包括偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金）
    • 股票基金：80%+股票，其余在债券等

  • 交易对象划分：

    • 场内基金：放在证券交易所里卖的基金，交易主体是其他买卖家（一般费率较场外低，需要手动定投）
    • 场外基金：在证券交易所之外买卖基金，交易对象是基金公司（方便，不用开股票账户，可以设定日期自动投）

    区别：场内价格是实时变动的，而买卖价格根据供求关系（卖家出价）变化；场外基金一天只有一个价格（3点前为当天交易结束时的价格，3点后为下一交易日结束时的价格）；交易费率、到账时间等差别。

  • 规模拓展性划分：

    • 开放式基金：基金规模不固定，投资者可以在场外随时买卖，规模可增可减（与基金公司交易）；
    • 封闭式基金：封闭期（一般5年+）内规模不可变，投资者只能在场内买卖（与其他投资人交易）；

  • 举个栗子 -> 余额宝：货币基金、开放式场外基金。

  • 其他分类：

    • 主动型基金：股票基金
      • 缺点：
        • 无法摆脱人性的弱点。基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。但投资要在低估的时候买进，在高估的时候卖出。
        • 申购费、赎回费、管理费等费用会拉低实际收益。
    • 被动型基金：指数基金
      • 指数：指数就是一个股票榜单，由指数公司开发，选择某个市场中一定数量的股票编制的一个指标，反应的是这个市场的总体水平。比如沪深300 指数，它的规则就是选择沪深两市市值排名前300 的股票。沪深300 的点位就是把这300 只股票的价格按照加权平均的方式计算出来的。沪深300 指数基金就是基金公司根据沪深300 指数，按比例买入对应的股票，组成的基金，俗称复制指数。
      • 指数优点：
        1. 指数每年根据规则定期调整成分股，指数基金也机械地跟着调整持仓股票，所以能够摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。
        2. 指数通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。
        3. 指数的背后是公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司，所以，指数必然是长期上涨的。
        4. 买指数基金就是买国运。只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。
      • 指数基金赚钱的最好的路径是走一个微笑曲线的路径。
        
      • 我们要做的是学会估值，根据估值来决定是否进场。(如果当前的估值比较低，也就是说价格是低于基金的内在价值的，那么我们这个时候就要买入)

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• 看懂基金招募书

  • 下载基金招募书：巨潮资讯网 搜索招募书：搜索基金代码 -> 点击 公告 -> 分类选择 招募设立
  • 扪心自问三问法：（举栗：110022易基消费）
    1. 我买的是什么：什么基金，风险程度，看招募书募集安排章节：基金类型（契约型开放式，股票基金 = 开放式场外股票基金 = 风险较高）
    2. 我的钱交给了谁：看招募书基金管理人章节了解基金公司和基金经理：基金经理是否有足够的基金管理经验、上网搜索有任何负面消息都可剔除
    3. 我的钱用在哪：看招募书基金的投资章节中的投资范围（股票占比 80% - 95%，留存现金占比5%）

• 基金除了契约型以外，还有一种是公司型，他们的区别就是基金的组织形式和法律地位不同，我们国内目前都是契约型的

• 货币基金的“快速赎回”和“普通赎回”

  • 快速赎回: 看字面意思就知道钱回来的速度会很快，赎回后当天甚至马上钱就回到我们的指定账户中
  • 普通赎回: 到帐时间相对长些，有的1个，两个甚至3个工作日才到账。
  • “快速赎回”赎回当天是不算收益的，而“普通赎回”赎回当天仍算收益

• 基金收益构成

  1. 买卖证券的差价，讲人话，就是投资品低买高卖赚得的收益
  2. 基金投资所得债券利息、红利、股息。债券利息好理解，红利、股息呢，是投资股票时，这家股票的上市公司给股东的利润分红
  3. 银行存款利息
  4. 其他合法收入

• 基金的收益和分配方式: 分成现金分红(一次性收益) 和红利再投资(利滚利)

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货币基金

• 剖析货币基金：流动性高、风险低、收益稳定（适合近期需要用的钱放入赚取少量收益）

  • （参考指标：收益率、流动性、成立时间、基金规模、费率）
    天天基金网 依次点击左上 基金排行 -> 货币基金排行 -> 100元起A类
  1. 收益率：
     • 万份收益：上一个交易日1万元本金能够赚多少钱
     • 7日年化：根据过去7天的收益总和，计算出的年化收益率（(7天收益总和 / 7 / 本金) * 365）
     • 货币基金适合放一些随时需要用到的小钱，不要过分比较货币基金的收益，从整体看不同货币基金之间的收益差异不大
     • 褥羊毛指南：将每月工资放入货币基金，消费使用信用卡，月还时取出，这样每月可以有100左右收益。
  2. 流动性：我们卖出这支基金后，资金多久回到我们账上。（最好随取随用）

     点击基金详情右下角购买信息 -> 看交易确认日、赎回限额、是否支持快速到账等

  3. 成立时间：3-5年+最佳，有历史数据作为参考
  4. 基金规模：20~2000亿之间，适中为宜
  5. 费率：购买基金产生的费率，越低越好（运作费率(基金公司运营成本)、认购费率(发行期间买入费率)、申购费率(发行后买入费率)、赎回费率）
     • 费率对比：

       场外：
       银行：万分之72 左右
       基金公司：万分之15 左右
       其他代销机构：万分之12 左右
       场内：

• 货币基金一般购买的是1年以内的债券，而债券基金买的是1年以上的债券（时间越长风险越高）

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债券基金

• 债券基金主要投资债券类资产，整体看算是收益稳定、风险较低的。
  天天基金网 依次点击投资工具中的 基金筛选 -> 基金类型债券型 -> 成立年限> 7年
• (参考指标：成立年限、收益率、)
  1. 成立年限：3年+，越长越好
  2. 收益率：将近3年的收益率从高到低排序，优先选择收益高的
  3. 规模：5~100亿，适中为宜

     资产规模 = 份额规模 x 每份净值
     资产规模的变化不能说明是开放型或是封闭性基金，要看份额规模是否改变。

  4. 费率：越低越好
  5. 基金经理是否频繁更换：换的越少越好
• 短期来看债基出现亏损的可能性是有的，但长期来看还是比较忠实可靠地，而且收益也比货基、定存要高。适合投资半年至1年内不用的钱。
• 债券基金（相比个人投资）优势：
  1. 专家投资，省心省力，不用担心选股问题；
  2. 规避资金门槛限制。

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• 纯债基金
  • 短债基金：1年以内到期（不推荐：收益和货基差不多，风险比货基大）
  • 中长债基金：1~5年到期（下文展开）
• 投资纯债基金的情况：
  1. 1~3年不用的钱
  2. 股市进入牛市，找不到低估指数基金时（指数基金高估时，将指基卖出转为纯债基金）
  3. 作为资产配置的一部分
• 挑选纯债基金：晨星网 -> 基金工具 -> 基金筛选器 -> 选择 纯债基金 点选 三年评级/五年评级 3星以上
  
  唯一一只三年、五年都五星：博时信用债纯债债券，分析指标：历史表现
  
• 选择2~3只纯债基金，长期受益更高更稳定，平均分配买入资金即可。
• 市场利率：当前市场上，你把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得的收益率。（10年期国债到期收益率）
  • 市场利率上升，债券价格下跌；（大家都把债基卖了买安全且利高的国债，买的人少了所以债基价降）
  • 市场利率下降，债券价格上升；（大家都把利低的国债卖了买利高的债基，买的人多了所以债基价升）
• 预估市场利率何时下降
  • 市场利率并不会无限制的上升和下降，通常都是在一个区间内波动的，当市场利率超过平均值后下跌的概率就会更大，当市场利率低于平均值后上涨的概率就会更大。
  • 历史数据：中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%
  • 当前市场利率（等于10年期国债收益率）>3.5%，买入纯债基金；当前市场利率（等于10年期国债收益率）<3%，卖出纯债基金，买入货币基金
    
  • 查看当前的10年期国债收益率：英为财情网
  • 计算纯债收益率：天天基金网

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混合基金

• 定义：投资选择多，可以同时配置股票、债券、货币等，而且配置比例灵活，间接实现了分散投资，降低风险。（中高风险）
• 混合基金通过资产配置，或者说通过一定比例的组合，以达到收益率最大化，风险最小的目的。有时候表现好的话，收益甚至比股票型基金高。
• 混基筛选指标：收益率、成立时间、基金规模、基金公司盈利能力、基金经理更换频率、基金经理选股择时能力、手续费
  • 天天基金 - 基金筛选 - 混合型 - 近3年收益排序前100名（1-2年靠运气，3-5年靠实力）
  1. 基金规模：选择适中规模（2~100亿）
  2. 收益率：看成立以来的总收益率，优先选收益高的，成立时间越长，收益率的有效性越大
  3. 成立时间：3年以上，更稳健
     
  4. 基金公司盈利能力：同类基金公司排名，选排名靠前的；是否跑赢沪深300指数
     • 点击基金公司进入详情页
       
  5. 基金经理能力：点击基金经理进入详情页
     • 更换频率：越低越好
     • 选股择时能力：同类排行、任职回报
     • 星级越高越好（3星以下直接排除）
       
  6. 手续费：越低越好
     

资产配置比例：间接了解风险和收益情况（基金详情页下拉查看）

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股票型基金

• 股票基金买股票的下限一般是80%
• 股基筛选指标：收益率、成立时间、基金规模、基金公司盈利能力、基金经理更换频率、基金经理选股择时能力、手续费
• 天天基金 - 基金筛选 - 股票型 - 近3年前20名
• 评估指标：与混基相同
  

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• 混基&股基筛选指标
  1. 基金的业绩越强越好
  2. 基金规模2~100亿较好
  3. 基金成立时间3年以上
  4. 基金公司盈利能力越强越好
  5. 基金经理更换频率越低越好，基金经理选股择时能力仅作为排除指标
  6. 手续费越低越好
  7. 资产配置比例是混合基金筛选的核心，股票型基金不用考虑此项指标
  • 小锦囊：在熊市里表现很烂但是牛市表现强于大盘的基金要慎重选择（其背后很可能有个投机的基金经理）

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• 主动型基金&被动型基金
• 主动型基金：基金经理拿了户主的钱，替户主投资，投资哪家的股票、哪家债券都是由基金经理说了算，主动出击，寻求超越平均水准的超值回报。
  • 主动型基金包含了混合型基金、普通股票型基金和债券基金等，筛选方法跟混基和股基一样，主动型基金高收益的同时也是高风险的。
  • 筛选
    1. 关键因素在人（基金经理），想要选择准，要看眼光狠不狠。
    2. 主动型基金需要根据市场做出调整，操作6不6决定了收益6不6
• 被动型基金：基金经理不主动寻求超市场的表现，一般选取特定的指数成分股作为投资对象，试图复制指数的表现，又叫指数基金。
  • 最适合普通人的投资选择，傻瓜式投资，它的风险和收益不用依赖基金经理，风险不如主动基金高，长期来看，指数基金收益更高更稳定。