股市大跌的时候,股票基金基本上就在比谁比谁跌的少,想要在熊市里面赚钱就非常难。但通常这个时候,CTA基金的收益就会很亮眼,所以CTA又被称为白武士,学名危机阿尔法。比如今年新冠,2018贸易战,2015股灾,还有2008次贷危机,CTA都有很好的表现。
因为CTA做的是期货,CTA买的不是股票,所以股市的涨跌跟CTA没有太大关系。CTA操作的主要是商品期货,还有一部分金融期货。许多人一听期货就觉得不安全,这有杠杆可能爆仓。其实错了。这是传统的期货交易,不是CTA, CTA通过量化模型和程序化交易能有效控制波动率。
优秀的CTA基金基本上可以获得年化15%到20%收益的同时,还能够将最大回撤控制在10%以内。CTA也是全球对冲基金一个主流策略,占比达到了15%。