原创 財富管理基礎知識(七)

前幾次我們談到了財富管理解決三個基本問題“去哪裏”“在哪裏”“怎麼去”,我們也學瞭如何使用金融計算器。那麼,我們可以實操一下了。我們以實現“財富自由”爲目標進行規劃。首先明確“財富自由”指的是被動收入大於等於固定支出。假設,現在我35歲,我

原创 財富管理基礎知識(六)

上次我們聊到了穩定的複利增值纔是財富積累的關鍵,也和大家分享了計算投資本金什麼時候能翻倍的“72法則”。今天教大家使用計算器,這是我們在投資中一定會使用到的工具。首先手機下載app“金融計算器”。打開以後點擊“貨幣時間價值”。年金模式分爲:

原创 財富管理基礎知識(五)

今天我們聊聊財富增長的祕密。這裏主要談的是,金融投資帶來的財富增長。今年股市漲得不錯,我身邊有的朋友購買股票賺了百分之六七十,也有的買基金賺了百分之四十多。戰績確實很好,但我想說的是,穩定的複利增值纔是財富積累的關鍵。比如,有人今年賺了20

原创 財富管理基礎知識(三)

接着王先生的案例分享。通過王先生的家庭財務數據,我們可以算出一系列的比率指標。通過實際值與參考值的比較。我們得出分析結論:結餘能力:較差。建議先強制儲蓄,再支出。“其他支出項”金額較高,可以通過記賬的方式,更加清楚自己的支出,適當節流。應急

原创 財富管理基礎知識(四)

接着上次,我們看看王先生的財務目標“怎麼去”,也就是如何規劃?通過財務報表分析,我們發現王先生家庭財務存在以下顯性或隱性的風險,同時我們給出建議:第一、投資資產佔比大,但是增值能力較差,股票虧損,房屋租售比低,導致家庭財富累積速度較慢。我們

原创 財富管理基礎知識(二)

今天我通過一個實操案例講講如何制定家庭財富規劃。王先生38歲,一家三口幸福美滿。他有若干財務目標,其中他最看重的是:希望在58歲的時候退休,屆時每年家庭能夠有37萬支出的生活水平。而且希望用理財收入,也就是被動收入來覆蓋37萬的支出,也就是

原创 財富管理基礎知識(一)

今天我想聊聊關於“財富管理”要解決哪些問題。其實就三個問題:去哪裏?在哪裏?怎麼去?去哪裏?指的是,我們要有量化的財務目標。比如有人說,我理財就是爲了賺錢提高家庭的生活水平。那麼每年支出多少纔是自己期望的生活水平?10萬、20萬、50萬、1

原创 私募證券投資基金(二十)

私募基金的相關知識我們已經分享完了。我總結一下,私募證券與公募證券最主要的區別,就體現在通過多樣的策略組合,更好地分散風險,提升單位風險的收益,提升投資組合的性價比。在同等收益水平情況下,讓投資的波動更小,更利於投資者長期持有,獲得更加穩定

原创 私募證券投資基金(十九)

前幾次我們分享了套利策略,今天開始分享債券策略。前面講的這些策略都涉及到金融衍生品,爲的是把股票投資的風險給降下來,把它變成穩健收益的基金,能夠適用於更多穩健的客戶。債券策略是直接用大類資產來降低風險。我們現在國內的債市主要有兩種債,利率債

原创 股指期貨基差對市場中性策略的影響

1、怎麼去理解股指期貨貼水?升貼水其實是從期貨的角度來講,期貨的價格比現貨的價格低,我們就稱爲期貨貼水,期貨的價格比現貨的價格高就稱爲期貨升水。2、股指期貨基差爲什麼是成本?當股指深貼水的時候,期貨價格更低,當基差收斂時,也就是期貨價格上漲

原创 私募證券投資基金(十八)

上次聊到期權不是進行趨勢交易,而是利用它的波動率來進行套利。今天我們聊聊具體是如何操作的。在著名的期權定價bs模型裏,其他條件都是已知的,只有期權價格和波動率是未知的,而且他們在等號的兩邊,所以他們可以彼此決定。如果你心裏有一個對它波動率的

原创 私募證券投資基金(十七)

套利分爲無風險套利和風險套利,風險套利也就是常說的統計套利。之前我們聊到的ETF基金套利,分級基金套利,可轉債套利以及期貨套利,這些都是屬於無風險套利。跨品種套利屬於風險套利,因爲它背後畢竟不是一個東西,只是在統計上,他們之間的價格在歷史上

原创 私募證券投資基金(十六)

上次我們聊到了套利的基本原理,今天舉例說明金融市場中的套利操作。在金融市場中,很多品種都會在不同的市場去交易,也就是跨市場交易,這就形成了跨市場套利。比如說,ETF基金套利。ETF既可以像別的公募那樣,到銀行申購,也可以在場內交易。什麼叫場

原创 私募證券投資基金(十四)

上次我們聊到了CTA策略投資的三種方式以及收益與風險情況。今天聊聊CTA策略的特點和如何選擇。CTA有一個非常重要的特點,就是它和股票市場呈現出一定的負相關的關係。意思是股市下跌的時候,CTA通常是上漲的。從大的說,CTA有一個特徵,就是他

原创 私募證券投資基金(十五)

我們回顧一下之前分享的幾種策略。股票策略中的股票多頭的策略,它的波動性比較大,風險比較高,因爲它必須要做對方向。爲了降低這個風險,我們通過股指期貨做空,反方向做對沖,這樣就穩健了。這就是市場中性策略。CTA策略本質上也是中性的,它不用判斷這