爲什麼判斷基金的風險，不能只看風險評級？
每支基金都有相應的風險評級，這個評級越高代表着風險越高。但在實戰當中也帶來一個常見的困惑。通常來說CTA基金和套利基金相對於股票基金來說，收益更加穩定，波動和回撤也要小很多。那爲什麼CTA基金和套利基金的風險等級卻要比股票基金更高呢？
CTA基金和套利基金它的風險究竟是高還是低呢？產生這個困惑的原因，就在於只要一隻基金投資的方向是期貨、期權這類衍生品，那麼在評定風險的時候，就會直接把它等級定爲5級，但是風險的評級並不能真實反映私募證券基金投資的實際風險。
比如像申毅，在過去10年當中的歷史業績保持8%到10%的年化，回撤可以控制在2%以內。而展弘這隻著名的套利基金歷史最大回撤大約也就在1.2%左右。很顯然從基金的實際表現出來的數據看，都不是高風險的基金。
反之有不少債券型或者強債型的基金風險等級評定雖然只是中等風險甚至是中低風險，但是從實際的業績表現來看，它們的回撤比套利基金和CTA更大，同時收益遠遠不如套利和CTA。所以在判斷基金投資風險的時候，不能只看風險等級，更重要的是去了解基金的策略和管理人。
只有深入瞭解了具體的基金策略的特徵和規律，適合的市場環境以及基金管理人的具體情況才能更加貼近真實的風險。並且要知道市場環境會發生變化，基金經理和交易團隊的情況也會發生變化，只有不斷地進行跟蹤分析，對收益和虧損進行歸因，才能真正的瞭解自己所投資基金它的風險情況，買基金絕對不是簡單的看收益，要避風險，也絕對不是簡單的看評級。