你是否有过这样的经历？某支CTA上半年业绩还不错，你就买进了。结果下半年的业绩很一般，难道是业绩假的吗？难道是交易中有猫腻吗？难道是管理人出问题了吗？不是的，真正的原因是市场风格出现了变化，CTA的策略开始不适应。
CTA交易的标的以40多种期货商品为主，股指为辅，这些品种当中有些价格波动呈现出的是长周期，有些则是中短周期。那么你用来做中短周期品种交易的策略，用在长周期上，自然就会不适应出问题了。
那么怎么解决这个问题呢？我们可以把中短长周期，高频、中频、低频的各种CTA策略组合在一个FOF当中，这样就能够更好地适应市场风格的变化，这就是CTA FOF。