這幾天，各大基金三季報終於是全部出爐了。
今天把幾位比較關注的長期優秀的基金經理倉位情況及他們對於當前市場的思考和判斷整理出來給大家參考：
1. 酒神張坤,易方達藍籌
張坤的易方達藍籌三季度相比二季度持股數量減少比例較多的是香港交易所、招商銀行、瀘州老窖和貴州茅臺，持股數量增多的是海康威視和平安銀行。
香港交易所近期受政策影響較大，港交所的醫藥和教育等股票都跌幅較多，港交所的打新熱情也在逐漸減退，港交所受影響較大。
總體的大方向還是消費，只不過增加了電子消費的比重，減少白酒消費的比重；同時消費金融方面有些調整。
三季度持倉及變動彙總如下：
酒神在三季報裏說：
“受到市場對未來幾個季度經濟和企業盈利下行，以及對政策不確定性的擔憂，一些長期經營優秀的上市公司最近股價下跌明顯。我們認爲，這輪下跌後，這批優質公司的估值已經基本合理。如果做一個組合，我們對其整體的生意模式、護城河和行業前景是有信心的，這些公司未來3-5年有望實現一個較高確信度的盈利複合成長。雖然我們不知道是否會有階段性的低估（類似2018年底），但我們認爲由於起點估值沒有泡沫，並且優質股權總體仍是稀缺的，因此從未來3-5年來看，可以對這些公司股票的複合收益率更加樂觀一些。”
2. 謝治宇，興全合潤混合
董老闆退休後，興全就只剩下謝老闆扛大旗了。
今年興全的表現比較平淡，但並不差。網友總結的各大基金公司歷年綜合得分情況，截止目前2021年還有0.6分，僅次於中歐基金。
畢竟今年絕大部分基金都賺不到錢，因爲今年的風格過於極端，就是單吊賽道股，但是基金公司是要風格平衡的配置的。
謝老闆管的產品比較多，但核心是興全合宜和興全合潤兩個。合宜帶港股通，合潤純玩A股。
而下面這份持倉也能看出來謝老闆牛逼的地方，基本上是完全規避了中概互聯的不確定性，同時在抄底醫藥，思路清晰，基本上是爲來年的業績大反彈做準備的。
謝老闆三季報觀點：
整體上三季度上證指數下跌1%，深證成指下跌6%，創業板指下跌7%，恆生指數下跌15%。
表現較好的行業主要集中在煤炭、有色、鋼鐵等傳統週期性行業，醫藥、食品飲料等板塊表現較弱。
本基金報告期內股票倉位較爲穩定，繼續堅持自下而上精選個股的操作理念，持續關注具備核心競爭力的優秀公司，平衡好公司短期估值與長期價值。
我們將不斷尋找具有良好性價比的投資標的，同時關注長期發展方向上的優秀公司。
3. 劉彥春，景順長城新興成長
劉彥春的景順長城新興成長三季度相比二季度，持股數量增加的主要是五糧液、邁瑞醫療、海大集團和美的集團。
其中五糧液是白酒消費，邁瑞醫療是醫藥消費，海大集團是豬飼料，美的集團是家電消費。總體上的倉位已經相對分散。
持倉集中度上面，明顯看出劉彥春的持股集中度已經上升很多，主要是在加倉的狀態，也顯示出對於市場的信心。
劉老闆三季報觀點：
政策調整已經開始，未來力度有望逐步加大。對房地產、融資平臺、落後產能等極限施壓的政策或會邊際修正。供給端方面，前期部分城市“一刀切”限電限產、“運動式”減碳情況大概率會被糾正。需求端，預期地方債發行加速，基建投資增速提高，年底的財政後置和明年初的財政前置共同支撐經濟。房地產領域，在堅持房住不炒的前提下，政策收緊力度估計會有所調整，部分城市存在階段性放鬆的可能。
市場風格正在發生變化，而這僅是開始。邊際景氣定價在今年發揮到極致，但股價最終還是會迴歸其內在價值。短期內看似劇烈的經營波動，從長期看對股票定價影響極小。錯誤總會被糾正，就像疫情終會過去。那些受損於成本上漲、需求下滑、政策擾動的行業和個股，現在大概率是佈局良機。
4. 醫藥女神葛蘭，中歐醫療健康混合
葛蘭是近幾年表現非常亮眼的醫藥基金經理，人氣也非常高，其風格偏好於創新醫療行業，相對二季度持倉主要變化在於全面加倉了前十大持倉股，倉位集中度進一步提升。
葛蘭的外號是醫藥女王，但除了醫藥主題基金以外還管理着別的一些產品，下圖就是中歐阿爾法基金的三季度持倉。
而這個產品的二季度持倉如上圖所示。也就是說，相對於二季度，葛蘭減持了愛爾眼科、山西汾酒、通策醫療、五糧液；增持了天賜材料、億緯鋰能、恩捷股份、陽光電源、凱萊英、隆基股份。
三季報觀點：
我們總體維持了高倉位的運作，在長期看好的創新藥產業鏈、醫療服務、高質量仿製藥的龍頭企業等方向進行了着重的佈局。
最後給大家推薦一個這2年的賽道股之王的基金經理，泰達宏利的王鵬，是完美的踩中賽道股爆發的週期。
旗下基金3年500%的漲幅，他對於賽道的研究非常有意思，非常值得參考，這是他寫的關於賽道投資的PPT。
你仔細一琢磨還真是這麼回事，像高端白酒在賽道股發展週期的末端，而新能源車還在早期。
所以從他的視角來看，過去一年裏，新能源車和軍工都是非常值得投資的賽道，而他也確實是這麼做的，所以基金漲幅非常快。
