注：我的股票實盤完全在抄老唐的作業，週記是學習本週唐書房和自己思考的記錄。
本週交易
7月15日在327港幣買入約2%的騰訊控股，資金來源於近期資金積累。
當前持倉
目前持有騰訊控股42%（32%），貴州茅臺17%（13%），洋河股份17%（13%），古井B7%（6%），陝西煤業8%（7%），分衆傳媒8%（7%）。
注：括號內爲佔總倉位的比例，在自己做出決定只抄老唐作業後，其他持倉就爲類現金，在品種進入理想買點時調倉換股。
下表除“當前股價”和百分比之外，其他科目單位爲人民幣億元。
注：①採用席勒市盈率估值的企業，不估算三年後估值；
②持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態下，該比例也可能因每隻個股股價波動幅度不同，而發生小幅變化；
③倉位加總偶爾可能爲99%或101%，原因是持股比例爲四捨五入數據，例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間。
附：上期數據（因有事上週沒有更新實盤，上期數據爲上上週數據）
收益
本兩週實盤淨值下跌約6%，2022年年內收益下跌至的-2%（四捨五入）。
注：①實盤年度收益率及年化收益，按照且慢小賬本數據。
②滬深300指數收益未包含每年2%左右的分紅，數據略有低估。
重要事項
1.騰訊被反壟斷處罰及回購事宜
本週，市場監管總局依據反壟斷法發佈了28起處罰決定，其中騰訊涉及12起，合計罰款600萬元。全部爲過去發生的併購活動裏，市監局認爲應該申報但沒有申報的行爲。
有兩點需注意，市監局認爲這些併購不違法，這個罰款是提醒以後記得申報；並不是新的打壓，助力企業輕裝上陣，推動企業和行業持續健康發展。
感悟：這對騰訊及互聯網企業來說，是個好消息，針對互聯網的反壟斷好像是告一段落了。
然而，籠罩在騰訊頭上的各種利空信息，並沒有散去。
一者騰訊本身的經營的確處於艱難時期，二者市場恐懼情緒消散也需要時間。
8月17日，騰訊將發佈半年報。
對這份半年報市場分歧其實不大，大致就是上半年歸母淨利潤510億（人民幣，非國際準則口徑），同比下滑約25%。
總體來說，主要拖累依然是廣告業務和人員成本問題。廣告業務要看疫情和宏觀環境，不好預計。人力成本問題，估計要年報裏才能看見改善。
我的觀點非常簡單，就是這麼困難的環境下，全年主營業務（去掉投資部分）至少也可以線性外推1100~1200億歸母淨利。
相對於當下2.7萬億人民幣市值（且其中還包含近萬億投資資產）是顯而易見的便宜。所以我重倉持有，就這麼簡單。
只有自大狂和傻瓜纔會覺得只要是自己買入的股票就應該一直漲、一直漲。
感悟：騰訊目前是顯而易見的便宜，而且騰訊的核心競爭力——微信提供的土壤——並沒有變化。所以市場先生的饋贈有錢就要收着，目前我在騰訊倉位上，從股票倉來看已經超過了40%，從總倉位看還有加倉空間，只能說有新錢進入我還願意加倉騰訊，直至總倉位打滿40%。
2.喫瓜：老唐迴應部分若智人士
網絡世界人心險惡，老唐能夠跳出第二層世界，雖然懟若智，但仍不改初心，帶着我們這些小白進行前行，實屬不易。
我要學習老唐這種狀態，雖然被部分人傷害，但初心不改，依然願意相信這個世界的美好，依然有部分人值得我們去愛，去付出。
3.陝煤意圖收購大股東煤礦資產
在煤炭價格高企，產能擴張艱難的情況下，陝煤拿富裕資金收購大股東的煤礦，是好事還是壞事呢？
答：不知道。要看煤礦品質和交易價格，這二者不知道，說啥都是白說。靜等下一步的公告。
感悟：陝煤目前的狀態是跌不到買點，暫時也漲不到賣點，所以他的漲漲跌跌就是無意義的。
4.分衆半年業績預告
本週，分衆發佈半年報預告：上半年歸母淨利潤約13.6億至14.5億之間。這個數據略超我的預期。
原因很簡單，第二季度分衆的主陣地上海、深圳和北京的商務寫字樓是什麼情況，人人都知道。
我以爲是要虧損的，結果居然第二季度還有四五億淨利潤，實在是令我對江南春豎起一根大拇指，對分衆的競爭力信心更強了。
我給分衆的初始設置是15%倉位，理想買點830億市值。目前估值和買點沒有變化，對企業的觀點也沒有變化。
對於分衆而言，目前唯一的變量就是疫情。抗疫導向似乎有了一些有利於經濟的微調。
分衆的廣告業務下半年不會差，全年做到40億以上歸母淨利，應該是大概率事件。
感悟：分衆經受住了這麼嚴峻的考驗，二季度居然還有淨利潤，說明這的確是一個好生意，目前也是一個好價格，可以考慮加倉。
5.習酒剝離茅臺集團
這事兒，一句話就可以說清楚：別人的東西在左口袋和有口袋之間挪動，和上市公司貴州茅臺及上市公司股東一毛錢關係也沒有。
只是原本上市公司有機會收購習酒的，沒有做到，略可惜。