今天我们聊一聊主观多头策略和量化多头策略的区别。
第一个区别，主观多头和量化对冲在选股上不同。一个是人工下单，一个是机器下单。量化对冲不怎么择时，大多数情况下都保持高仓位，接近满仓运行。
第二个区别，主观多头是一种长周期的投资策略，而量化对冲是短周期的投资策略。主观多头投资者通常会持有好今年，这样才和基金管理人的策略吻合。
才持有几个月就卖掉，这个就非常不合理，这也是为什么好多人买股票型基金不赚钱或者亏钱的一个重要原因。
而量化的持股周期是周内，甚至是日内，也就是说两三天所有的股票都会换一遍，对于基金持有人来讲，就没有必要持有这么长的时间，所以量化对冲比较适合中短期的投资。但也不能持有时间太短，因为策略也不是每天都很有效，总得给他一定的时间，但是肯定不会需要像主观多头持有这么多年。所以在换手率上，主观多头投换手率，一年可能就一倍、两倍，最多十倍。但是量化选股的换手率一年可能有一百倍到三百倍。
第三个区别，量化对冲的最大回撤基本上只有两三个点，最多三四个点，不像股票基金回撤四十个点、五十个点、六十个点。量化对冲年化收益也有百分之十几二十多，夏普比率非常的高，很多都超过了二。主观多头的夏普比率超过1都很难，超过1就很优秀了。所以市场中性策略是一个性价比非常高的策略。