前面我们分享了市场中性策略，也就是量化对冲策略的相关知识。今天我们来聊一聊“量化多头”策略。
量化多头策略就是指数增强策略。指数增强策略这两年比较火，它和市场中性策略非常的接近。如果把市场中性策略对冲的那一端去掉，剩下的就是量化多头策略，也就是指数增强策略。
在做市场中性策略的时候，要做到股票战胜指数，这部分就是我们相对指数的超额收益。如果我们把对冲端拿掉，实际上我们就会额外获得一个指数的收益。当然指数收益可能是正的，也可能是负的。最终这个新的组合下面有两个收益：一个是超额收益，还有一个是指数收益，这两个收益加起来肯定要比指数收益高。
现在大部分私募的指数增强产品都是对着上证500去的，公募的指数增强产品是对着沪深300去的，每一只基金都做出了相对指数比较多的超额收益，业绩都非常不错。这说明用机器统计的方法选股，不做基本面研究，一下买很多股票，很快抛掉、换掉，这种策略在中国市场上是非常有效的。
本质上主观多头、量化多头、股票多空都属于股票策略的子策略，所以它的波动和回撤都非常大。
量化多头策略和主观多头策略，在业绩上有什么区别？
从一七年八月份以来，就近三年，量化多头的业绩好像更厉害一些。但是我们不能很莽撞的就认为量化多头一定好于主观多头。因为，量化多头发展的时间还短，两者比较的区间比较短。另外一个就是这几年市场的风格变化对主观多头的操作都会造成一些影响。
主观选股，每个基金的风格不一样。有的偏好成长，有的偏好大盘，都不一样，那么它持股比较集中，持股周期比较长，所以受个股的影响会大一些，而且每一家都有自己个性的地方，所以他们都会有差别。
但是指数增强基金本质上还是跟踪指数的，持股非常分散，可能持股的数量的比指数的成分股还多，持股周期很短，所以个股对他的影响是很小的，所以通俗的说，指数增强基金量化多头受大盘的影响更明显，与大盘的走势更同步。主观多头也受大盘的影响，但是它的偏离度会大一些，也就是贝塔小一些。每家的情况都会有不同，有的时候可能在这个期间他走的会特别好，有的时候还可能是走得就不行，所以变化是蛮大的。
总体上来讲，主观多头和量化多头的收益和风险，包括它的回撤波动其实差别不是特别大，只是就近几年来讲，指数增强的业绩可能更好一些。
如果你中短期看好市场，也不打算长期持有。那么我觉得你买点指数增强产品会更合适一些。