哈嘍，大家好。
近段時間一直在分享銀行螺絲釘的書籍《指數基金投資指南》和《定投十年財務自由》的讀書筆記~
沒看過的，點這裏
讀書 | 四種定投方法，哪種更適合你？
上次分享了《定投十年財務自由》第10章的讀書筆記，介紹了四種定投方法。
那麼，基金定投，到底什麼時候賣出呢？
本次就來分享一下《定投十年財務自由》第11章——基金定投的三大止盈方法。
首先需要了解一下，在我們投資過程中，對指數基金收益影響最大的三個因素分別是：盈利的增長，估值的變化，分紅的積累。
那麼，對應這三大因素，也就產生了三種主要的止盈策略，分別是按收益率止盈，按估值止盈，不止盈長期持有。
下面一一介紹。
1/按照收益率來止盈
這種止盈方法就是預先給自己設定一個收益率，比如設定收益率達到30%就止盈。
但是這個收益率的設定不能太高也不能太低。如果太低，可能會導致頻繁止盈，交易過於頻繁，贖回費會比較高。設定太高則不太實際。
所以，設定止盈收益率時，有一個常用的數字是30%，即30%收益率止盈。
用30%收益率止盈法通常2-3年可以止盈一次。
當然，這種方法也有缺點，就是大牛市瘋狂階段漲幅更高，按照30%止盈會損失一部分收益。
適用範圍：
（1）短期波動大，週期性強，估值變化劇烈的品種，比如證券、能源等週期性比較強的行業。
（2）比較適合可能在未來2-3年內要用到這筆資金的投資者。
2/按照估值來止盈
這種方法是按照前面介紹的估值策略進行定投，在低估時買入，越低估越買，長期持有，耐心等待高估出現。
這種方法通常需要長期持有，通常7-10年止盈一次。
優點就是牛市收益高，可以讓我們長期享受到投資品種本身盈利上漲帶來的收益。
缺點就是投資者需要有足夠的耐心，另外對於指數基金品種也有要求。
適用範圍：
（1）按照估值來止盈要求指數基金品種自身的盈利增長高，盈利穩定。
（2）優秀的寬基指數基金如紅利、基本面、價值、低波動等策略加權的品種以及優秀的行業指數基金如消費、醫藥、中概互聯等品種適合這種止盈方法。
在賣出時要分批賣出，一來分散風險，二來提高收益。
這種分批賣出，按照估值調整賣出金額的止盈方式也被稱爲“梯度止盈”。
方法即是把手裏的指數基金分成多份，估值越高，賣出的比例越高。
優點是可以防止在牛市初期就把基金全部賣出，從而損失一部分收益。
另外，分批賣出也降低了賣出門檻，更容易達到賣出條件。
當然，也存在一定的風險就是有可能牛市結束了，還沒有賣完。
3/不止盈，長期持有
我們投資指數基金，獲取收益主要是兩個來源：一是資本利得收益即淨值上漲帶來的收益，二是分紅收益。
所以就還有一種方法是通過買入低估的指數基金，長期持有，以分紅方式獲取現金流。
長期分紅收益與初始買入時的股息率關係較大，所以一定要在指數基金股息率高的時候投資，通常股息率超過4%，未來的分紅收益率就會很不錯。
結合前面的估值指標章節，其實可以發現，股息率比較高時，往往也是大熊市指數基金處於低估時，因此也是低估時買入。
適用範圍：
（1）適合股息率長期比較高並且穩定的指數基金。
（2）大盤寬基指數基金如上證50、滬深300、恆生、H股、標普500等品種以及紅利類策略加權指數基金如中證紅利、紅利機會等比較適合這種方法。
最後，需要強調一下，從上面可以看出不同的止盈策略適合不同的品種和需求，通常投資一個品種，只適合一到兩種止盈方法，無法三者兼顧。
（1）如果投資品種盈利不穩定，估值變化大，適合收益率止盈法。
（2）如果投資品種盈利穩定，適合低估買入，長期持有，高估賣出。
（3）如果投資品種盈利穩定，分紅良好，則適合低估時即股息率高時買入，長期持有獲取分紅。
以上就是本次的分享，最後依舊上一張思維導圖~
下次見啦~