從7月12日開始嘗試投資可轉債,不知不覺已經過去了一個月時間。
效果如何呢?
令人驚歎!
一個月收益將近10%。
很吸引對不對?
彆着急,其實這裏的收益,大部分來自於小盤股票的上漲。
通過和指數國證2000的對比,可以看到兩者波幅非常接近:
當然其中也有可轉債的超額。
我仔細觀察,發現在7月23日前,可轉債持倉是跑輸了指數的。
但是在那之後,代表可轉債的藍線漸漸反超了代表國證2000的綠線。
因爲在23日之前,總持倉是10個,總體的收益受到個別持倉的影響很大。
到了在23日那天,持倉換成了30個,收益就變的更加平穩。
通過兩個曲線對比的情況,也可以觀察到:
下跌的時候跌得少,上漲的時候漲得多。
這和之前回測的結果,是非常符合的。
最後給大家附送一個策略吧,這也是除了雙低策略之外,比較廣爲人知的可轉債策略:可轉債低溢價策略。
先看看回測的結果:
選債數量:50 調倉週期:10
年化收益:38.0% 最大回撤:12.84%
還記得之前分享的雙低迴測結果麼?
選債數量:50 調倉週期:10
年化收益:25.85% 最大回撤:16.6%
效果有了大幅的提升對不對?
不過這個收益的提升並非毫無風險。
特別注意:
該策略選擇到的可轉債大多都高於130:
此時已經沒有了可轉債保底的特性,一旦觸發回調,下跌將會更加兇猛。
低溢價策略更多是一個選股策略。
回測結果中最大回撤的雖然只有12.84%,那是因爲2018年至今尚未出現過大幅回撤。
至於更早之前,因爲可轉債數量較少的原因,回測結果沒有什麼價值。
所以總體的風險依然是未知的,未來會回撤多少,這很難說。
當前,平均雙低已經達到了172.17,相對於歷史的雙低來說,已經是高位,風險較高。
下面附上可轉債的列表鏈接:
https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb
另外,如果你準備使用這個策略,一定要注意:千萬不能購買帶有!的可轉債。
因爲這些都已經觸發了強制贖回,上市公司有權以100左右的價格,贖回你手裏的可轉債:
這意味着193買入的可轉債,如果不小心被強制贖回,那就是直接腰斬!
文章轉載自公衆號:止一之路