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{"type":"doc","content":[{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"1 前言"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"有分析稱 2003 年的 SARS 病毒間接改變了中國人的生活方式，爲國內電商發展奠定了一些條件。不管是否真的有直接關係，我們可以看到 2003 年創建的阿里巴巴集團旗下的淘寶徹底改變了中國人民的購物方式。作爲阿里集團國際化中重要的一環，阿里不斷將成功的 B2C 電商和支付寶向海外複製。其中 Lazada 是阿里控股和技術輸出的典型，並在東南亞市場和文中提及的 Shopee 形成正面交鋒爭奪市場。作爲移動支付的輸出，阿里集團在一帶一路沿線形成了“1+9”的錢包。其中核心爲螞蟻金服旗下的支付寶以及 9 個南亞或者東亞的電子錢包。其中包含了印度的 PayTm、泰國的 TrueMoney、韓國的 KakaoPay、菲律賓的 GCash、中國香港 AlipayHK、馬來西亞的 Touch n Go、印尼的 DaNa、巴基斯坦 Easypaisa 和孟加拉國 bKash。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"同樣伴隨新型冠狀病毒肺炎（Corona Virus Disease 2019，COVID-19）在全球的持續擴散，伴隨着川寶成爲首位被彈劾兩次的總統，拜登成功走向了白宮。雖然兩位在爭鬥中完成權利交接，川寶提出了 9160 億美元的新冠救濟計劃，剛上臺的拜登爲了推進經濟復甦更是推出了 1.9 萬億美元的經濟救濟計劃。美國的印鈔機嘩嘩的流水，卻收割了全世界。同時我們也看到了不管是美股、港股，甚至 A 股都硬氣的走向了 4000 點，全世界的錢都沒地方去了嗎？瘋狂的美股真教人眼紅。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"關注美股的小夥伴一定看到這樣一隻股票 Sea Limited(NYSE:SE)，其股價從 2019 年 12 月的 40 美元左右走到現在的 200+ 美元，總股本 5.11 億、市值約 1100 億美金。同期國內的拼多多的股票也在一片不看好中，從 2019 年 12 月的 40 美金左右走到現在的 180 美金左右，總股本 12.26 億、市值約 2100 億美金。不管未來疫情消退後的股票市場會怎麼樣，但這波行情中不斷翻倍的公司都是被市場預期看好的公司。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Sea Limited 的母公司中文名叫做冬海集團，其目標是成爲一家全球互聯網公司，使命是通過科技讓消費者和中小企業有更好的生活。旗下包含了三個重要的品牌 Garena、Shopee 和 SeaMoney，其中 Garena 是負責在線遊戲的研發和發行，Shopee 是負責東南亞的電商市場和 SeaMoney 負責數字化支付和金融業務。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前頭部互聯網公司的主要盈利方向包含直播、遊戲、電商、商業化、支付、O2O、視頻、音樂和教育等。我們看到 Sea 作爲一家小而美的公司佔據遊戲、電商和支付三條賽道，集成了淘寶的電商和支付寶、騰訊的遊戲和支付，並且形成遊戲作爲現金流支持電商，電商支持和促進支付和金融持續發展的閉環模式。其中 Sea 重要的股東也包含了騰訊，佔股比例據稱爲 40% 左右。不同於阿里集團的親自上陣的戰略，在海外市場更剋制的騰訊通過收購也完成自己的在東南亞市場的佈局，多年的投資終於開花結果。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"接下來的文章我們會去看看東南亞的電商市場、支付市場和物流市場。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"2 中國企業的出海"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"隨着中國互聯網公司的持續攻城略地，不斷在衣食住行方面創新改變國人的生活方式。但是隨着大蛋糕的分割，目前在垂類的領域也陷入了廝殺的場面，例如在買菜市場，拼多多上線的買菜、美團和滴滴的跟進，留給中國互聯網市場的更多依賴未來的技術創新和革新。但是，在東南亞、拉美、東亞和南非等市場還存在大量的機會。其中，阿里集團的出海聲勢浩大，也被大家更多的感知到；騰訊在東南亞投資了 Sea，相關的遊戲領域的持續投資，以及最近和美國 Roblox 公司合資在中國成立的羅布思樂在中國探索兒童編程教育和 VR 市場，獲取的香港支付牌照等；字節跳動爲了支持自己的國家化戰略，企業員工也迅速擴展 10w+，並依賴自己的短視頻擴展自己的海外業務和拓展當地的市場。滴滴國際化在東南亞市場也取得一定發展，在滴滴招聘官網的一份 JD 介紹中我們可以看到如下的描述“滴滴國際化歷經兩年多探索，業務取得了爆發式發展，是中國互聯網集體出海中爲數不多的亮點，也是公司的戰略重點。滴滴國際化支付每天承載千萬級交易。”類似 OPPO 和小米這樣的手機廠商也想借助網上商城擴大自己在東南亞的市場，都有相應的國際業務規劃甚至已經取得一些成績。OPPO社招官網最近增加了一些海外電商相關的業務的崗位。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"雖然 2020 年中國企業出海一片向好，但是印度在 2020 年 6 月宣佈封殺中國的 59 款軟件，其中包括抖音海外版 TikTok 和 Helo，手機百度、QQ， WeChat 和 UC 瀏覽器等等在當地非常受歡迎的 app。就在最近封鎖再度升級，印度政府要徹底禁止上述 59 款軟件。同是在 2020 年 8 月，特朗普也以各種安全爲由禁止了 TikTok。在特朗普先後被禁止 Twitter、Facebook 之後，有國內網友戲謔道 TikTok 歡迎川寶。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"雖然海外市場前景廣闊，但對於中國企業來說走出去依舊是困難重重，如何能在出海國家政策、法律、法規、監管和安全等多因素影響下併成功走出去也是出海企業的一個重要的課題。但是全球化的市場下，中國企業也一定能走的出去。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"3 東南亞"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"東南亞地區包含 11 個國家：緬甸、泰國、柬埔寨、老撾、越南、菲律賓、馬來西亞、新加坡、文萊、印度尼西亞、東帝汶。截止 2020 年，東南亞的人口已經接近 6.6 億，是世界人口比較稠密的地區之一。其中，新加坡人口約 44 萬人、馬來西亞 550 萬人、菲律賓約 2.6 億人、文萊約 1 億人、泰國約 7000 萬人、越南約 1 億人等；經濟方面，新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國和菲律賓總 GDP 相對靠前。面對龐大的人口紅利、較爲初期的互聯市場、龐大的手機普及率、人均銀行卡和信用卡持有情況、人口結構的適齡化等，具備了類中國互聯網爆發增長的所有條件。[參考附錄 2] 中國電商市場在 2011 年已經到達 5.88 萬億的規模，快速增長到 2020 年的 37 萬億規模，初期幾乎保持年環比 30% 的增長速度。[參考附錄 1]《谷歌淡馬錫 2019 東南亞數字經濟報告》此前也有預測，2019 年東南亞電商市場規模爲 380 億美元，預計到 2025 年該地區電商市場規模將達 1530 億美元，同樣也是預測每年會有 30% 的增長。整體看來東南亞的電商市場會在未來幾年走完中國從 2010 年到 2020 年的增長曆程，甚至可能用更短時間快速的走完這段爆發增長的歷程。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"4 東南亞電商和支付市場"}]},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/3a\/4a\/3a8a06c83c9469461b86729e284f864a.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 1: 電商的基本模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"通過上節的描述，可以看到東南亞整體的電商市場不僅潛力巨大，並且已經進入關鍵的轉折點並進入快速的增長階段。東南亞市場由於是多個國家的聚合體，註定會有和中國市場有一定的差異。東南亞各個國家的經濟、文化、宗教、教育、人口結構和金融市場也有很大的差別，中國市場一套模式快速培育用戶和壟斷市場的模式可能在東南亞不能簡單的走通。但是充分結合每個國家的特點，相同的模式但是更好的本地化和市場的培育，最終在整個東南亞市場獲取頭部的地位。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.1 電商市場"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.1.1 電商模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"電商商戶有很多的模式 [表 1]：B2B(Business to Business)、B2C(Business to Consumer)、C2C(Consumer to Consumer) 和 O2O(Online To Offline) 等模式。這些模式雖然有表現的差異，本質都是促成商品的交易，模式都有一定的共性 [圖 1]。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/1b\/90\/1bcb5d06763f251c49e625f3ec936f90.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 1: 當下主流的電商模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"其中 B2B 模式可能有類似阿里旗下的 1688 網站，由於 B2B 是企業間的模式對於普通的 C 端用戶沒有很強的感知，但是 B2B 市場也具有很大的市場規模；對於 B2C 的電商網站，類似天貓、淘寶、拼多多、京東、唯品會、蘇寧易購、國美在線、亞馬遜中國、噹噹等，這些都是大家耳熟能祥的國內的 B2C 模式的電商平臺；對於 O2O 模式，主要是線上線下的結合，其中覆蓋了日常生活的各個垂類，例如：團購類、外賣類、酒類、生鮮類、出行類、家政類等等，這些誕生出了美團、滴滴、去哪兒、鏈家、58 同城等等，在這個各個垂類被開疆拓拓圖並搶佔完成的情況下，2020 年買菜的垂類成爲了一個新的方向，拼多多、美團和滴滴都紛紛大力投入。其中夕夕發生的事情讓大家更加關注互聯網的 996，作者本人雖然是一線的程序員也關注自己的工作環境，但我們也應該更多的思考在互聯網寡頭帶來技術革新的時候對原有市場的摧毀是一件好事嗎？每每深夜加班回家搭乘滴滴或者點外賣的時候，發現市場一旦成熟的並被平臺壟斷的時候，平臺會通過一些方法最終擠佔和壓榨服務者的收益，並不斷逼迫服務者內卷直到達到企業、消費者和服務提供者之間的一種暫態平衡(雖然這種平衡對於整個社會的效率達到最優化，但是對於作爲個體的人一定是好的？)，同時會誕生很多新的社會問題。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"其中最有意思的電商新模式爲：C2C 模式。因爲 B2C 模式決定 C 端有大量的用戶集合，但是 B 端是少量的企業，正因爲這樣大家就會發現到達瓶頸的時候，我們可以再通過擴大 B 端的概念變爲 C 形成 C2C 模式，這樣整個市場的複雜和規模都會進入一個新的量級，這其中就不得不提微信公衆號的打賞模式，其實就是一種擴充一種 B 的模式，最終將 B 轉化爲一個集羣更大的 C，便可以帶來大規模的交易上漲。這其中更有意思的就是字節跳動的短視頻的模式，幾乎存在將每個轉化爲服務的提供者和消費者，這就註定了這種模式的巨大場景。基於私域流量的社區團購、直播的電商帶貨和給予 UGC 內容的帶貨模式，這其中出現了充斥朋友圈的微商、薇婭和李佳琦等頭部帶貨主播、以及支持 Amazon 市值持續增長的 Marketplace 模式。虛擬世界不管怎麼花樣百出也是現實世界模式的 Online 化，Marketplace 類似大家熟悉的集市概念。Amazon 開放自己的基礎能力開了集市，允許所有人到自己的集市進行賣貨。雖然 Amazon 的集市中已經有了足夠多的賣家，但是字節跳動的短視頻模式會將這種發揮到極致，每個視頻都是一個小的攤位進行帶貨，海量的用戶視頻註定有無窮的賣家的集合將商品充分觸及到每一個消費者，並增強消費者的購買慾望，未來給予短視頻的 Marketplace 模式也許會給予字節跳動在電商市場彎道超車的機會。夕夕最終錯失春晚的機會，醞釀已久的春晚拉新來拓展自己的多多支付也暫時擱淺。字節跳動也算是時代的寵兒，隨着自己支付牌照的落地，抖音支付初步成型也急需用戶增長的關鍵時刻，夕夕失去的機會我們不知道會不會造就抖音支付，最終在支付寶和微信支付的地盤上搶到一塊蛋糕，結果在這個疫情的第二個新年過後也就有了初步的答案。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"另一個有趣的方向就是就是中國賣家的跨境市場，隨着一帶一路政策的持續、人民幣的影響力、中國金融市場的持續開放、以及中國企業產能需要出口等背景，同是結合東南亞快速快速增長的電商市場、地理優勢和文化相似性，中國賣家跨境輸出到東南市場也變成一個龐大的市場。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.1.2 東南亞電商平臺"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"[參考附錄 4] 文中引用了《2019 東南亞電商年終報告》中數據，其中東南亞的前 10 大電商平臺包含：Shopee、Lazada、tokopedia、BukaKaPak、thegioididong、Sendo.vn、TIKI. 等，但其中市場份額較大是 Shopee、Lazada、印尼的 Tokopedia。其中 Shopee 的重要股東之一是騰訊；Lazada 幾乎是阿里在東南亞的分公司、Tokopedia 也是阿里投資的背景，巨頭之間的戰鬥已經跨越國境走向東南亞。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前東南亞的區域性電商平臺有 Shopee 和 Lazada，而專注特定市場的電商品牌有 [如表 2 所示]："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/68\/3f\/688e8927ee3b576fab9c1a12a0cf3e3f.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 2: 東南亞電商平臺情況"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.2 Shopee 和 Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"iPrice Group[附錄 8] 是一個東南亞電商的搜索網站，關注東南亞的電商品牌併發布相關的數據。其中，網站上有東南亞各個電商的訪問量、蘋果商店和 Google 商店的排行等情況，可以幫助大家初步理解整個東南亞電商市場的紛繁。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/0d\/28\/0db34be296fb642604a829d67484f028.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 3: 東南亞各電商平臺的訪問情況 1"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/02\/f4\/02532ee5275a9949d25e95427dec9af4.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 4: 東南亞各電商平臺的訪問情況 2"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"如 [表 3]【東南亞各電商平臺的訪問情況 1】和 [表 4]【東南亞各電商平臺的訪問情況 2】展示了以國家緯度，每個國家電商平臺的訪問情況，以及在各 APP 商店的排名情況。其中數據爲 2020 年 Q4 的統計數據。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上面兩個表中列舉的各個國家的 Top5 的情況，我們可以看到在整個東南亞市場出現了 Shopee 和 Lazada 並駕齊驅的情勢。Lazada 是在 11 年已經開始耕耘東南亞的電商市場，在 2019 年前一直是東南亞的第一的電商平臺。而 Shopee 是在 2016 年進入電商市場，在 2019 年都是不溫不火的發展。而從 2019 年下半年開始 Shopee 在市場營銷、用戶增長等方面，迅速超過 Lazada 並在 2020 年逐步開始超過 Lazada，成爲東南亞的第一的電商平臺。由於目前處於火熱的交鋒期，高手過招不一定鹿死誰手。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前 Shopee 和 Lazada 屬於並駕齊驅，未來的幾年將會面對更多的正面交鋒，不斷擴大自己的市場份額。至於最終是否會轉化爲中國的一超多強格局，鑑於東南亞的是一個多國聚合的一個區域整體，可能不會形成一超的壟斷，但會形成在若干國家主導的多強模式。最終的勝負局面也還爲時尚早，依賴各家的本地化測策略、客戶增長、市場推廣等多重因素。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.2.1 Shopee"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"查看 Sea Limited 的相關財報，我們摘取了 Shopee 的 GMV 和交易訂單數的增長情況，如圖 2 所示："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從圖 2 我們可以看出，Shopee 的季度訂單數的年同比增長了 130%，每季度平均保持在 30% 的快速增長；GMV 也從 2019 年的 Q3 的 46 億美金增長到 2020 年 Q3 的 93 億美金，取得了季度 GMV 的 103% 的年同比增長，平均每進度的增長保持在 25% 的增長。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/5f\/5b\/5f8915d25e144e978d30532bd4522b5b.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 2: Shopee 訂單數和總成交額的增長變化"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.2.2 Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada 目前專注於電商領域，但作爲阿里在東南的支點，未來是通過打造 Lazada 經濟體在東南亞市場複製阿里的電商 + 支付 + 物流 + 數字銀行的模式。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada 作爲東南亞電商較早的玩家，於 2012 年 3 月在新加坡成立。經過 2012 年-2018 年的發展，Lazada 在東南亞市場佔據第一的份額。2018 年，阿里巴巴攜帶資金和技術入場，勢在複製淘寶和天貓在東南亞打造自己的電商帝國。中國成熟的電商玩法也被引入東南亞電商市場，東南亞不僅要過雙十一、雙十二，還被髮展出衆多的本地購物節。在東南亞的電商市場也出現奇觀，幾乎一年內的每個月都有一個大促活動。在提供購物狂歡的同時，Lazada 的市場份額連年保持高速增長，增速甚至連年保持在 100%，以此速度一個電商帝國就在眼前。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"我們摘取在 [2020 Inventory Day - Lazada - Building the Future of Digital Commerce in Southeast Asia][附錄 9] 報告中的數據來展示目前 Lazada 在東南亞市場的增速情況。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/26\/b0\/26b6d1080ff2eb72c4ccf25e1e8a27b0.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 3: Lazada 的強勁增長情況"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"如 [圖 3] 中所示，到 2020 年爲止，Lazada 在東南亞市場有 1 億 + 的月活，2018 年-2020 年訂單數保持了 100%+ 的增長。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.3 Shopee VS Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"在 2015 年作爲市場的老大哥 Lazada 已經佔據了東南亞的大部分市場份額，那一年 Shopee 則剛剛成立。沒人會想到 3 年後的後來者居上。有人用東南亞的“拼多多”來形容 Shopee，並試圖總結 Shopee 的後來者居上的原因。我們不知道當年阿里怎麼打敗攜帶資金和技術進入中國的市場的亞馬遜，同樣我們也不可能清楚的總結出阿里攜帶資金和技術會敗給一個類似“當年的自己”的公司。作爲旁觀者我們只能從我們的看到的表象試圖去分析它們的共同點和不同點，去後驗的分析爲什麼上帝從千千萬萬種選擇這一個寵兒。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"5 支付市場"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"2013 年前支付寶推出快捷支付前，我們在網上購物還是通過網銀、DCB(Dircet Carrier Billing) 等。在 2013 年支付寶推出了快捷支付，一改過去過去網銀等支付方式的複雜、體驗差、低轉化率等問題，快捷支付讓支付通過卡號、姓名和手機號的協議支付成爲可能，並極大的改進用戶的體驗。快捷支付對於移動支付具有重要的里程碑意義，我們也都見證了支付寶和微信支付快速發展的 8 年，最終支付寶和微信支付幾乎成爲了關乎國計民生的基礎設施。面對中所剩無幾的市場，美團支付、拼多多支付、抖音支付、京東支付、銀聯支付等等還是爭相投入希望通過差異化的垂類能有立錐之地。同時天價的支付牌照也說明了發展自己的第三方支付對於一箇中大型互聯網公司的重要性。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"國內的第三方支付經過幾年的飛速發展，已經成爲中國的新四大發明之一。但是放眼全球，主要的市場有美國市場、歐洲市場、東南亞市場、拉美市場、北非等市場。其中有例如歐美這樣由於在上代金融設施建設完備的國家，在新一代移動支付市場依舊依賴借記卡和信用卡的移動支付；也有落後的類似的非洲國家，還在通過非智能手機的短信支付方式；也有在北非拉美一些國家流行的現金支付方式等；東南亞市場也是混合了信用卡支付、銀行轉賬、線下現金支付、DCB、錢包支付、點卡支付等多種支付方式。在東南亞這篇紅海中，短短几年時間誕生了衆多的第三方支付。一方面本地區的各種支付公司蓬勃發展，同時 Google Pay、Apple Pay 這種的巨頭也在積極搶奪市場，此外還有傳統的信用卡收單機構 VISA、MASTER、JCB、或者提供更好信用卡收單能力的 WorldPay、Stripe、Adyen 等。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"在傳統的跨境轉賬、支付或者結算場景中，我們都是通過 SWIFT 體系完成。SWIFT 體系雖然通過 SWIFT 協議方便全球各個國家不同幣種之間的支付結算。其系統核心是運行在美元基礎上，並且是美國的各主要銀行參加資金的清結算。由於目前美元是國際大宗商品的結算貨幣，也是其他國家最重要的外匯儲備貨幣等原因，目前在 SWIFT 體系是是建議在美元基礎上，並且跨國之間的資金支付和清結算也主要是由美國的銀行參加，例如：花旗、摩根等等。美國通過對 SWIFT 體系的控制，可以對任何一個國家的跨境支付和清結算進行制裁。SWIFT 類似一個全球電話系統，每個國家都有一個 SWIFT CODE，這樣其他國家的人可以通過 SWIFT CODE 進行跨國的支付和轉賬，由於整個通信體系和參與中間清結算的各個節點都是美國掌控的，所以當美國像對某個國家進行制裁的時候，可以封禁對應國家的 SWIFT CODE，結果全球其他國家沒有辦法同制裁國家進行資金往來。所以美國在跨國支付和清結算領域還掌握着 SWIFT 這樣一個核武器，爲了突破美國的金融霸權。不斷擴大人民幣的全球影響力，爭取可以作爲國際清結算貨幣，中國正在發展的 DECP 數字貨幣也是未來一條可能突破的路徑。如果瞭解比特幣和數字貨幣的小夥伴都知道數字加密貨幣的威力，可以突破所有等國境限制，雖然數字加密貨幣有很多的好處，但是對於任何一個獨立主權的國家都會慎之又慎。我們也不難想明白 Facebook 推出的 Libra（已更名 Diem）爲什麼會命運多舛，爲了能殘喘的活下來目前 Diem 又委身於美元，將美元作爲自己的掛鉤貨幣。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"除了加密數字貨幣、中國的 DECP 等，還有通過區塊鏈技術替換 SWIFT 的信息流，但資金的結算依舊依賴 SWIFT 體系的一些新的方式，雖然不能推翻 SWIFT 體系，但是可以通過新技術改善 SWIFT 體系陳舊、速度慢、資費高等缺點。另外，死而不僵的 SWIFT 體系也通過技術升級在提升自己的轉賬性能、費率等等，但還是期望這朵前浪就安靜的消失在沙灘上吧。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"中國的一帶一路不斷和其他國家合作擴大國家影響力，也不斷擴大人民幣的影響力。另外，香港這顆在改革開放中起重要作用的棋子也到了落幕的時間。未來十年期望深圳的前海承擔中國的“曼哈頓”的能力，更多的創新和改革中國的對外金融市場、外匯等，並幫助中國企業未來真正的走出去並擴大世界的影響力，同時也期望出現新的跨國支付和清結算模式並最終替代美國的 SWIFT 霸權。作爲經濟發達並在國際金融市場起重要作用的新加坡，未來定會和深圳對整個亞洲的金融發展起到重要作用。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"5.1 東南亞第三方支付市場"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"東南亞的電商市場和支付市場雖然經過幾年時間的發展，但是還沒有像國內支付寶和微信支付佔據大量的交易量，同時支持銀行轉賬、ATM 轉賬、網上銀行和手機銀行等多種支付方式。經過幾年的開墾，正處在電子錢包和第三方支付快速發展的時候，對於東南亞市場的買家，也類似國內使用信用卡\/借記卡、分期 (Installment)、電子錢包、銀行轉賬、COD(Cash on Delivery，貨到付款)、線下現金、OfflinePos、加密貨幣等多種支付方式混存，下面的圖面我們摘自 iPrice Group 的相關統計數據："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"電子支付從最早的第三方支付，目前出現第四方支付 (聚合支付)。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/a1\/f6\/a1f31f1a052f96d9287b7a83aed3d7f6.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 4: 東南亞電商平臺支持的支付方式統計"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上圖我們看一看出在東南亞買家更多還是喜歡使用信用卡支付，但是信用卡存在盜刷、拒付、ChargeBack 等，實際可能帶給用戶的體驗並不好。爲了支持更高的安全性用戶甚至需要使用 3DS2.0 校驗自己 OTP 來保證交易的安全性；另外，銀行轉賬相對比較安全，但是支付流程較爲繁瑣，也會影響支付的轉化率；另外我們看到 COD 也佔據了大量的比例，尤其是在越南和菲律賓兩個國家，COD 有很高的佔比。說明用戶還在適應在線電商的階段，並且對電商支付的安全性還存在較大的考慮，同是我們橫向觀察也可以看到越南、菲律賓和其他國家相比相對落後的金融設施等；另外我們看到的一個有意思的是，我們接受分期付款也可能是前幾年的事情，但是我們也可以看到分期付款的支付方式在各個國家都有一定的佔比，也側面的印證了東南亞的人口的年齡結構，整體社會人口年齡偏低，並且都是移動用戶。綜上所屬，我們看到東南亞的買家還在使用較爲傳統的支付方式，正處在像第三方支付和第四方支付方式轉變的關鍵階段，其中我們也看到一些被東南亞接受比較快的支付方式例如：COD 和加密貨幣，雖然東南亞電子市場發展的相對比較晚，但是有中國走過的發展道路，未來東南亞也可以在某些方面彎道超車走出中國電商平臺沒有玩出來的新的模式。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"5.1.1 數字銀行"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"除了基於傳統銀行的第三方支付 (電子錢包)，基於數字銀行的金融業務是傳統銀行和金融科技公司未來的爭奪和交匯點。在國內，有螞蟻集團的網商銀行和騰訊的微衆銀行都是取得國內數字銀行牌照，來提供相應的數字金融服務，包含存、取、貸、匯、轉、保險、基金、投資理財等零售業務相關等的金融業務。而整個東南亞市場處在快速發展的階段，也是金融科技的藍海。全球資本紛紛在東南亞各個國家進行佈局，作爲金融市場開放和完善的新加坡市場也成爲了各大金融科技公司投資的重點方向。2020 年年中，新加坡金管局 (MAS，Monetary Authority of Singapore) 共計收到 21 份數字銀行的申請，其中 7 份全數字銀行牌照的申請和 14 份數字批發銀行的申請。2020 年末金管局宣佈了最終的牌照審批情況，其中 Grab 和 Sea 獲得了全面數字銀行牌照；螞蟻集團和綠地控股的集團取得了批發數字銀行牌照。除了關注上面貨的數字銀行牌照的四家集團之外，在未獲得牌照的申請集團不乏中國互聯網巨頭的背影，其中包含了螞蟻金服、騰訊控股、小米金融、字節跳動、滴滴、美團、億聯銀行與微衆銀行等股東基因等，這些互聯網巨頭紛紛依賴自身的優勢希望在東南亞的科技金融市場擴大自己的金融業務版圖。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"下表列出了獲得新加坡數字銀行牌照的集團以及全面數字銀行牌照和批發數字銀行牌照的區別："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上面的數字銀行牌照我們可以看出螞蟻集團的數字批發銀行牌照只能爲企業提供相關的金融服務。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"embedcomp","attrs":{"type":"table","data":{"content":"
| 牌照類型 | 全面數字銀行 | 數字批發銀行 |
|---|
| 英文全稱 | Digital Full Bank(DFB) | Digital Wholesale Bank(DWB) |
| 賬戶差別 | 普通用戶 | 企業存款賬戶 |
| 服務差別 | 簡單的信用和投資產品 | 服務中小企業"}}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 5: 新加坡數字銀行牌照區別"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"embedcomp","attrs":{"type":"table","data":{"content":"| 牌照類型 | 申請集團 |
|---|
| 全面數字銀行 | 東南亞網約車服務公司與新加坡電信組成的財團 | | 全面數字銀行 | 新加坡遊戲和電商公司 Sea 的全資子公司 | | 數字批發銀行 | 螞蟻集團的全資子公司 | | 數字批發銀行 | 綠地金融、香港聯易融及北京協同股權投資公司組成的財團"}}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 6: 2020 年獲得新加坡數字銀行牌照的 4 個集團"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"5.1.2 ShopeePay"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"SeaMoney 是 Sea Limited 的一部分，主要在東南亞提供電子支付和金融相關的業務；其中電子支付包含了 ShopeePay 和 AirPay 兩個電子錢包品牌；其中，ShopeePay 在印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和新加坡提供相關的支付服務；SeaMoney 可以在泰國和越南提供的響應的電子錢包服務。除了支付能力之外，SeaMoney 旗下的金融服務也提供了針對消費者的分期、現金貸、和針對賣家的一些金融服務；此外，2020 年末有四家公司取得了新加坡的數字銀行牌照，其中 Grab 和 Sea 分別取得了全面數字銀行牌照；螞蟻集團和綠地控股的集團取得了批發數字銀行牌照。ShopeePay 是 Shopee 的官方電子錢包，是典型的第三方支付。ShopeePay 具備了電子錢包的充值、提現、線下和線上的掃碼支付，以及不同錢包用戶間的轉賬能力。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/08\/db\/08039178801fa5f7a2fe7c881b6e56db.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 7: ShopeePay 介紹"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"5.1.3 Lazada E-Wallet"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada E-Wallet 在 2018 年在東南開始逐步上線，先後支持菲律賓、新加坡、馬來和泰國等地區，其背後的技術由 Alipay 提供技術支持。在 Lazada 購物可以使用多種支付方式，例如，COD（Cash On Delivery）、Credit Card 和 Lazada E-Wallet。受傳統交易方式的慣性影響，在初期貨到付款（COD）佔據了主要的支付方式，雖然貨到付款可以在交易過程中爲買家帶來更安全的交易感受，但是也存在一些缺點，例如退貨退款複雜，交易轉化率低的問題。同樣類似中國網民從最早的網銀支付逐步過渡到電子錢包支付。Lazada E-Wallet 本身具備的快速和便捷等特點，同時通過充值優惠、購物返現和折扣、極速退款、一鍵支付等能力爲買家提供更好的體驗，隨着被引導和教育的東南亞網民，註定未來 COD、Credit Card 等支付方式會迅速減少，更多的用戶被轉化爲電子錢包的使用者。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/69\/63\/6975072f07b736cf1951c8559e9d5f63.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 8: Lazada Wallet 介紹"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"東南市場目前是一片藍海，目前沒有一家獨大的電子錢包支付公司，未來也不會形成一個超過國家的區域支付寡頭。這裏有三方面原因：1）各有支付場景的公司都在發展自己的電子錢包，希望佔據更多的市場份額；2）東南亞的特性註定，市場可能沒有明顯邊界，但是國家和金融的邊界還是存在，每個國家都有不同金融政策，也有自己的利益訴求。3）東南亞同時也有衆多的國外巨頭進行廝殺，希望有自己的市場份額。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"雖然，東南亞的 O2O 市場、電商市場等逐漸成型，未來可能也會複製中國經歷的更多玩法。但是我們可以看到，電商市場的崛起未來一定會讓 ShopeePay 和 Lazada E-Wallet 在東南亞佔據一定的市場份額。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"6 東南亞物流市場"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"作爲電商平臺的基礎能力，掌握自己的物流體系可以極大保證買家在自家平臺的購買體驗，同時通過好的物流體驗可以不斷的擴市場。同樣作爲東南亞增長極快的市場，目前物流市場也是百花齊放，存在各種玩家。也不乏中國物流出發投資的物流品牌。其中我們不得不提的就是在 2019 年殺入中國物流市場的極速兔快遞，甚至遭到國內四通一達的集體封殺。在中國被稱爲極速兔的物流承接了大量拼多多的訂單物流，並且呈現極快的增長速度。這家物流公司是從東南亞市場崛起的 J&T Express，其創始人是 OPPO 在印尼市場的負責人。據說也是和段永平和拼多多有千絲萬縷的聯繫，但是在東南亞阿里對 J&T 也進行了投資，並且有相關的報道稱 J&T 保持中立。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"6.1 J&T Express"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"在國內我們可能知道段永平及其門徒，但是至於 J&T 的創始人是否爲段氏門徒，但是在短短的幾年時間佔據了整個東南亞物流市場的半壁江山，對於這些時刻準備的人，乘着時代的浪潮一波就可以海闊憑魚躍。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"成立於 2015 年的 J&T Express 是一家基於互聯網發展的科技型快遞公司。J&T 利用先進的 IT 管理系統，改善消費者快遞的時效和服務質量，以上門收件、快速送件爲主要快遞業務，同時發展互聯網相關產業，致力於打造覆蓋東南亞的科技型快遞公司。2018 年 4 月，它已經有了 2000 個分部和 500 個特許經營店。該公司曾在 2017 年得到 1.03 億美元投資，從此業務便擴張到馬來西亞、越南、菲律賓和泰國。並且，公司和阿里巴巴創立了 J&T Alibaba ，這樣印尼的商家就能將商品賣到中國去。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/d5\/ca\/d553c81d14306e83cyy2c8a2634e4fca.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 5: 東南亞本地物流公司"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"J&T Express 成立於 2015 年，創始人李傑，同時李傑也是 OPPO 在印尼的創始人。自成立以來，以極致的服務態度爲電商以及更多客戶提供東南亞前沿的快遞收發體驗。截止目前 J&T Express 已實現東南亞 7 國超過 5.5 億人口的全覆蓋，同時也是在東南亞，J&T Express 擁有 100 多家大型轉運中心、100 多臺自動分揀設備、3000 多輛自有車輛，同時還運營 4000 多個自營網點和 1000 多個加盟網點，員工數量已超過 60000 名。J&T Express 目前每月收派 5500 萬個包裹，預計 2019 年收派包裹將超過 7 億個。J&T Express 是東南亞首家和電商合作的快遞公司，電商圈，只要提到收發快遞哪家強？電商們的回答一定是 J&T Express，如果一定要在這個問題上加一個爲什麼？那是源於 J&T Express 高密度全方位的網點佈局，服務靠譜以及快速理賠這樣的優質服務。除此之外，J&T Express 不僅僅是電商，還是東南亞各國“李嘉琪”這樣的網紅、帶貨大 V 的合作快遞首選品牌。我們撥開服務層面看資本端，江湖傳言 J&T Express 的資金來自步步高集團董事長段永平和 OPPO。目前 J&T Express 快遞業務已經鋪滿東南亞各國所有的電商平臺，其中就包括有騰訊、京東、阿里等中國資本注入的電商品臺 Shopee、Lazada、Tokopedia、Bukalapak 等。據印尼媒體報道除電商平臺合作外，早在兩年前 J&T Express 旗下一家名爲 Jet commerce 的電商服務平臺和 Alibaba.com 已經開始了合作，爲客戶司提供包括電商業務諮詢、市場營銷培訓、出口戰略以及通過 Alibaba.com 的網絡在全球範圍內尋找潛在客戶的服務。今年 Jet commerce 和 alibaba 在印尼又有了新的合作項目——GET Global Ecommerce Talent。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"6.2 跨境物流"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"面對東南亞電商市場的蓬勃發展，一方面電商有本地的商家入駐；同時也有大量的中國賣家進行跨境入駐。對於中國的跨境賣家，目前主要有三種物流模式：小包直郵、國內倉發貨、境外倉儲發貨。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"對於跨境的中小賣家，初期可以採用國內的小包直郵，雖然貨運時間比較久，但相對簡單並不需要貨物儲備和調度；對於發掘到爆款的中大商家，可以按照電商平臺的要求將貨物備貨在研發的幾個倉庫，當買家下單後平臺可以進行履約直接從研發的倉庫進行發貨，並通過平臺自由的物流體系，通過陸運、海運和空運的等方式，保證貨物的快速跨境，提高用戶的購物體驗；另外針對超大型商家或者平臺客戶等，可以直接在東南亞各個國家平臺自建的倉庫進行備貨，當賣家下單後可以從本地的倉儲進行之前發貨，可以給買家提供好的物流體驗。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"6.2.1 Lazada 的跨境物流體系"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"堅持本土化是 Lazada 的核心戰略之一。以物流爲例，Lazada 自創立之初便着眼於自建物流，通過菜鳥賦能，目前，Lazada 已在東南亞 6 國 17 個城市建立起至少 30 個倉庫和“最後一英里”配送中心，80% 的訂單由Lazada 倉配體系實現交付，最後一公里網絡覆蓋率達 70%。此外，東南亞六國超過 3000 個自提點也將方便消費者選擇就近地點取包裹。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/50\/16\/501e7768a899236bf9143e59909f4f16.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 6: 東南亞跨境物流中轉和運輸"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"阿里有中國的菜鳥在物流方面的積累，可能未來會在整合物流體系較 Shopee 有更大的優勢。目前看到有相關的新聞，阿里幫助印尼的海關重構和提升清關速度並得倒印尼政府的認可，未來的物流體驗也會成爲爭奪市場的一個重要因素。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada 爲了幫助跨境賣家進行物流運輸，提出了 LGS(Lazada Global Shipping) 方案。其中 LGS 提供了經濟運輸方案和標準運輸方案，經濟運輸方案在跨國運輸的時候採用海運，物流相對耗時比較久但價格相對便宜；另外 LGS 還提供了運輸耗時更少的標準運輸方案，主要通過空運將貨物從中國運輸到東南亞各個國家。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"此外，Lazada 爲了更好的幫助跨境賣家，提出了 LGF(Lazada Global Fulfillment) 方案。LGF 是 Lazada 聯合菜鳥在東南亞搭建的以中國中心倉爲樞紐，以東南亞多國海外倉爲站點的全新海外倉網。通過 LGF 模式在東南亞各個國家實現商品存儲、分揀、打包、發貨和配送一站式服務。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/f2\/64\/f220e4d23784a50cb6ff8927a64d3264.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 7: Lazada 跨境全球履約方案"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"6.2.2 Shopee 的跨境物流體系"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"同樣類似於 Lazada 的全球物流解決方案，Shopee 自建了物流體系 SLS （Shopee Logistics Service），SLS 可以實現跨境物流服務，倉儲、運輸、出口報關、進口清關、送貨配送還有很多其他的相關物流的服務。可以幫助跨境賣家物流運輸的問題，通過在華東、華南、香港等建設國內倉的方法，利用空運、陸運和海運等可以實現實現最快 3 天送達東南亞市場。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/59\/f3\/591ba826096ddd3096aa17bc27yya1f3.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 9: Lazada 全球物流運輸方案 LGS"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"7 總結"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"本文從最近火熱的東南亞電商平臺 Shopee 和 Lazada 入手，介紹了東南亞的電商、支付和物流市場等。因爲疫情的原因東南亞的電商市場也進入快速爆發期，作爲支撐的支付也會隨着平臺交易量的增長快速形成頭部支付品牌，區域性的 ShopeePay 和 Lazada 的電子錢包未來都會在整個東南亞市場佔有一席之地。同時，縱覽物流市場已經出現頭部品牌 J&T Express、 Ninja Express，以及 Shopee 和 Lazada 對應的自建物流。其中，Lazada 依賴阿里的經驗，不斷輸出自己電商、支付、物流等模式；Shopee 作爲後來者，也佈局了自己電商、支付和物流相關的賽道。2020 年是 Shopee 和 Lazada 各自快速發展的一年，目前 Shopee 整體取得一定的領先，註定未來的幾年是兩年公司在東南亞市場的關鍵交鋒時期。但是，從目前的形勢來看，不會形成超級寡頭壟斷的場面，但會長期存在兩強並駕齊驅多品牌共存的局面。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"8 附錄"}]},{"type":"numberedlist","attrs":{"start":1,"normalizeStart":1},"content":[{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":1,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/www.cifnews.com\/article\/72618","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"2020，爲啥東南亞？電商市場——“順勢而爲”"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":2,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/www.sohu.com\/a\/397009153_99922905","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"2020 年中國電子商務行業發展現狀分析市場規模將近 37 萬億元"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":3,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/xueqiu.com\/8689584849\/22230380","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"詳解亞馬遜:Amazon Marketplace 前世今生"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":4,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"http:\/\/biz.ifeng.com\/c\/7vGPtH1wmy2","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"iPrice 報告總結 2019 東南亞電商戰局 Shopee 全面奪魁鞏固領航地位"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":5,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/www.sea.com\/investor\/home","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"Third Quarter 2020 Results"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":6,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/baijiahao.baidu.com\/s?id=1652168017356388959&wfr=spider&for=pc","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"東南亞物流行業報告 2019"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":7,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/baijiahao.baidu.com\/s?id=1666989338571559215&wfr=spider&for=pc","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"通俗易懂系列：介紹美國金融霸權的核武器，SWIFT 體系"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":8,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/iprice.vn\/insights\/mapofecommerce\/en\/","title":"","type":null},"content":[{"type":"text","text":"iPrice Group Insight"}]}]}]},{"type":"listitem","attrs":{"listStyle":null},"content":[{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":9,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"link","attrs":{"href":"https:\/\/www.alibabagroup.com\/en\/ir\/presentations\/Investor_Day_2020_Lazada.pdf","title":"xxx","type":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada - Building the Future of Digital Commerce in Southeast Asia"}]}]}]}]}]} |
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{"type":"doc","content":[{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"1 前言"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"有分析稱 2003 年的 SARS 病毒間接改變了中國人的生活方式，爲國內電商發展奠定了一些條件。不管是否真的有直接關係，我們可以看到 2003 年創建的阿里巴巴集團旗下的淘寶徹底改變了中國人民的購物方式。作爲阿里集團國際化中重要的一環，阿里不斷將成功的 B2C 電商和支付寶向海外複製。其中 Lazada 是阿里控股和技術輸出的典型，並在東南亞市場和文中提及的 Shopee 形成正面交鋒爭奪市場。作爲移動支付的輸出，阿里集團在一帶一路沿線形成了“1+9”的錢包。其中核心爲螞蟻金服旗下的支付寶以及 9 個南亞或者東亞的電子錢包。其中包含了印度的 PayTm、泰國的 TrueMoney、韓國的 KakaoPay、菲律賓的 GCash、中國香港 AlipayHK、馬來西亞的 Touch n Go、印尼的 DaNa、巴基斯坦 Easypaisa 和孟加拉國 bKash。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"同樣伴隨新型冠狀病毒肺炎（Corona Virus Disease 2019，COVID-19）在全球的持續擴散，伴隨着川寶成爲首位被彈劾兩次的總統，拜登成功走向了白宮。雖然兩位在爭鬥中完成權利交接，川寶提出了 9160 億美元的新冠救濟計劃，剛上臺的拜登爲了推進經濟復甦更是推出了 1.9 萬億美元的經濟救濟計劃。美國的印鈔機嘩嘩的流水，卻收割了全世界。同時我們也看到了不管是美股、港股，甚至 A 股都硬氣的走向了 4000 點，全世界的錢都沒地方去了嗎？瘋狂的美股真教人眼紅。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"關注美股的小夥伴一定看到這樣一隻股票 Sea Limited(NYSE:SE)，其股價從 2019 年 12 月的 40 美元左右走到現在的 200+ 美元，總股本 5.11 億、市值約 1100 億美金。同期國內的拼多多的股票也在一片不看好中，從 2019 年 12 月的 40 美金左右走到現在的 180 美金左右，總股本 12.26 億、市值約 2100 億美金。不管未來疫情消退後的股票市場會怎麼樣，但這波行情中不斷翻倍的公司都是被市場預期看好的公司。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Sea Limited 的母公司中文名叫做冬海集團，其目標是成爲一家全球互聯網公司，使命是通過科技讓消費者和中小企業有更好的生活。旗下包含了三個重要的品牌 Garena、Shopee 和 SeaMoney，其中 Garena 是負責在線遊戲的研發和發行，Shopee 是負責東南亞的電商市場和 SeaMoney 負責數字化支付和金融業務。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前頭部互聯網公司的主要盈利方向包含直播、遊戲、電商、商業化、支付、O2O、視頻、音樂和教育等。我們看到 Sea 作爲一家小而美的公司佔據遊戲、電商和支付三條賽道，集成了淘寶的電商和支付寶、騰訊的遊戲和支付，並且形成遊戲作爲現金流支持電商，電商支持和促進支付和金融持續發展的閉環模式。其中 Sea 重要的股東也包含了騰訊，佔股比例據稱爲 40% 左右。不同於阿里集團的親自上陣的戰略，在海外市場更剋制的騰訊通過收購也完成自己的在東南亞市場的佈局，多年的投資終於開花結果。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"接下來的文章我們會去看看東南亞的電商市場、支付市場和物流市場。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"2 中國企業的出海"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"隨着中國互聯網公司的持續攻城略地，不斷在衣食住行方面創新改變國人的生活方式。但是隨着大蛋糕的分割，目前在垂類的領域也陷入了廝殺的場面，例如在買菜市場，拼多多上線的買菜、美團和滴滴的跟進，留給中國互聯網市場的更多依賴未來的技術創新和革新。但是，在東南亞、拉美、東亞和南非等市場還存在大量的機會。其中，阿里集團的出海聲勢浩大，也被大家更多的感知到；騰訊在東南亞投資了 Sea，相關的遊戲領域的持續投資，以及最近和美國 Roblox 公司合資在中國成立的羅布思樂在中國探索兒童編程教育和 VR 市場，獲取的香港支付牌照等；字節跳動爲了支持自己的國家化戰略，企業員工也迅速擴展 10w+，並依賴自己的短視頻擴展自己的海外業務和拓展當地的市場。滴滴國際化在東南亞市場也取得一定發展，在滴滴招聘官網的一份 JD 介紹中我們可以看到如下的描述“滴滴國際化歷經兩年多探索，業務取得了爆發式發展，是中國互聯網集體出海中爲數不多的亮點，也是公司的戰略重點。滴滴國際化支付每天承載千萬級交易。”類似 OPPO 和小米這樣的手機廠商也想借助網上商城擴大自己在東南亞的市場，都有相應的國際業務規劃甚至已經取得一些成績。OPPO社招官網最近增加了一些海外電商相關的業務的崗位。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"雖然 2020 年中國企業出海一片向好，但是印度在 2020 年 6 月宣佈封殺中國的 59 款軟件，其中包括抖音海外版 TikTok 和 Helo，手機百度、QQ， WeChat 和 UC 瀏覽器等等在當地非常受歡迎的 app。就在最近封鎖再度升級，印度政府要徹底禁止上述 59 款軟件。同是在 2020 年 8 月，特朗普也以各種安全爲由禁止了 TikTok。在特朗普先後被禁止 Twitter、Facebook 之後，有國內網友戲謔道 TikTok 歡迎川寶。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"雖然海外市場前景廣闊，但對於中國企業來說走出去依舊是困難重重，如何能在出海國家政策、法律、法規、監管和安全等多因素影響下併成功走出去也是出海企業的一個重要的課題。但是全球化的市場下，中國企業也一定能走的出去。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"3 東南亞"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"東南亞地區包含 11 個國家：緬甸、泰國、柬埔寨、老撾、越南、菲律賓、馬來西亞、新加坡、文萊、印度尼西亞、東帝汶。截止 2020 年，東南亞的人口已經接近 6.6 億，是世界人口比較稠密的地區之一。其中，新加坡人口約 44 萬人、馬來西亞 550 萬人、菲律賓約 2.6 億人、文萊約 1 億人、泰國約 7000 萬人、越南約 1 億人等；經濟方面，新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國和菲律賓總 GDP 相對靠前。面對龐大的人口紅利、較爲初期的互聯市場、龐大的手機普及率、人均銀行卡和信用卡持有情況、人口結構的適齡化等，具備了類中國互聯網爆發增長的所有條件。[參考附錄 2] 中國電商市場在 2011 年已經到達 5.88 萬億的規模，快速增長到 2020 年的 37 萬億規模，初期幾乎保持年環比 30% 的增長速度。[參考附錄 1]《谷歌淡馬錫 2019 東南亞數字經濟報告》此前也有預測，2019 年東南亞電商市場規模爲 380 億美元，預計到 2025 年該地區電商市場規模將達 1530 億美元，同樣也是預測每年會有 30% 的增長。整體看來東南亞的電商市場會在未來幾年走完中國從 2010 年到 2020 年的增長曆程，甚至可能用更短時間快速的走完這段爆發增長的歷程。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"4 東南亞電商和支付市場"}]},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/3a\/4a\/3a8a06c83c9469461b86729e284f864a.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 1: 電商的基本模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"通過上節的描述，可以看到東南亞整體的電商市場不僅潛力巨大，並且已經進入關鍵的轉折點並進入快速的增長階段。東南亞市場由於是多個國家的聚合體，註定會有和中國市場有一定的差異。東南亞各個國家的經濟、文化、宗教、教育、人口結構和金融市場也有很大的差別，中國市場一套模式快速培育用戶和壟斷市場的模式可能在東南亞不能簡單的走通。但是充分結合每個國家的特點，相同的模式但是更好的本地化和市場的培育，最終在整個東南亞市場獲取頭部的地位。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.1 電商市場"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.1.1 電商模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"電商商戶有很多的模式 [表 1]：B2B(Business to Business)、B2C(Business to Consumer)、C2C(Consumer to Consumer) 和 O2O(Online To Offline) 等模式。這些模式雖然有表現的差異，本質都是促成商品的交易，模式都有一定的共性 [圖 1]。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/1b\/90\/1bcb5d06763f251c49e625f3ec936f90.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 1: 當下主流的電商模式"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"其中 B2B 模式可能有類似阿里旗下的 1688 網站，由於 B2B 是企業間的模式對於普通的 C 端用戶沒有很強的感知，但是 B2B 市場也具有很大的市場規模；對於 B2C 的電商網站，類似天貓、淘寶、拼多多、京東、唯品會、蘇寧易購、國美在線、亞馬遜中國、噹噹等，這些都是大家耳熟能祥的國內的 B2C 模式的電商平臺；對於 O2O 模式，主要是線上線下的結合，其中覆蓋了日常生活的各個垂類，例如：團購類、外賣類、酒類、生鮮類、出行類、家政類等等，這些誕生出了美團、滴滴、去哪兒、鏈家、58 同城等等，在這個各個垂類被開疆拓拓圖並搶佔完成的情況下，2020 年買菜的垂類成爲了一個新的方向，拼多多、美團和滴滴都紛紛大力投入。其中夕夕發生的事情讓大家更加關注互聯網的 996，作者本人雖然是一線的程序員也關注自己的工作環境，但我們也應該更多的思考在互聯網寡頭帶來技術革新的時候對原有市場的摧毀是一件好事嗎？每每深夜加班回家搭乘滴滴或者點外賣的時候，發現市場一旦成熟的並被平臺壟斷的時候，平臺會通過一些方法最終擠佔和壓榨服務者的收益，並不斷逼迫服務者內卷直到達到企業、消費者和服務提供者之間的一種暫態平衡(雖然這種平衡對於整個社會的效率達到最優化，但是對於作爲個體的人一定是好的？)，同時會誕生很多新的社會問題。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"其中最有意思的電商新模式爲：C2C 模式。因爲 B2C 模式決定 C 端有大量的用戶集合，但是 B 端是少量的企業，正因爲這樣大家就會發現到達瓶頸的時候，我們可以再通過擴大 B 端的概念變爲 C 形成 C2C 模式，這樣整個市場的複雜和規模都會進入一個新的量級，這其中就不得不提微信公衆號的打賞模式，其實就是一種擴充一種 B 的模式，最終將 B 轉化爲一個集羣更大的 C，便可以帶來大規模的交易上漲。這其中更有意思的就是字節跳動的短視頻的模式，幾乎存在將每個轉化爲服務的提供者和消費者，這就註定了這種模式的巨大場景。基於私域流量的社區團購、直播的電商帶貨和給予 UGC 內容的帶貨模式，這其中出現了充斥朋友圈的微商、薇婭和李佳琦等頭部帶貨主播、以及支持 Amazon 市值持續增長的 Marketplace 模式。虛擬世界不管怎麼花樣百出也是現實世界模式的 Online 化，Marketplace 類似大家熟悉的集市概念。Amazon 開放自己的基礎能力開了集市，允許所有人到自己的集市進行賣貨。雖然 Amazon 的集市中已經有了足夠多的賣家，但是字節跳動的短視頻模式會將這種發揮到極致，每個視頻都是一個小的攤位進行帶貨，海量的用戶視頻註定有無窮的賣家的集合將商品充分觸及到每一個消費者，並增強消費者的購買慾望，未來給予短視頻的 Marketplace 模式也許會給予字節跳動在電商市場彎道超車的機會。夕夕最終錯失春晚的機會，醞釀已久的春晚拉新來拓展自己的多多支付也暫時擱淺。字節跳動也算是時代的寵兒，隨着自己支付牌照的落地，抖音支付初步成型也急需用戶增長的關鍵時刻，夕夕失去的機會我們不知道會不會造就抖音支付，最終在支付寶和微信支付的地盤上搶到一塊蛋糕，結果在這個疫情的第二個新年過後也就有了初步的答案。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"另一個有趣的方向就是就是中國賣家的跨境市場，隨着一帶一路政策的持續、人民幣的影響力、中國金融市場的持續開放、以及中國企業產能需要出口等背景，同是結合東南亞快速快速增長的電商市場、地理優勢和文化相似性，中國賣家跨境輸出到東南市場也變成一個龐大的市場。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.1.2 東南亞電商平臺"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"[參考附錄 4] 文中引用了《2019 東南亞電商年終報告》中數據，其中東南亞的前 10 大電商平臺包含：Shopee、Lazada、tokopedia、BukaKaPak、thegioididong、Sendo.vn、TIKI. 等，但其中市場份額較大是 Shopee、Lazada、印尼的 Tokopedia。其中 Shopee 的重要股東之一是騰訊；Lazada 幾乎是阿里在東南亞的分公司、Tokopedia 也是阿里投資的背景，巨頭之間的戰鬥已經跨越國境走向東南亞。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前東南亞的區域性電商平臺有 Shopee 和 Lazada，而專注特定市場的電商品牌有 [如表 2 所示]："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/68\/3f\/688e8927ee3b576fab9c1a12a0cf3e3f.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 2: 東南亞電商平臺情況"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.2 Shopee 和 Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"iPrice Group[附錄 8] 是一個東南亞電商的搜索網站，關注東南亞的電商品牌併發布相關的數據。其中，網站上有東南亞各個電商的訪問量、蘋果商店和 Google 商店的排行等情況，可以幫助大家初步理解整個東南亞電商市場的紛繁。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/0d\/28\/0db34be296fb642604a829d67484f028.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 3: 東南亞各電商平臺的訪問情況 1"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/02\/f4\/02532ee5275a9949d25e95427dec9af4.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★表 4: 東南亞各電商平臺的訪問情況 2"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"如 [表 3]【東南亞各電商平臺的訪問情況 1】和 [表 4]【東南亞各電商平臺的訪問情況 2】展示了以國家緯度，每個國家電商平臺的訪問情況，以及在各 APP 商店的排名情況。其中數據爲 2020 年 Q4 的統計數據。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上面兩個表中列舉的各個國家的 Top5 的情況，我們可以看到在整個東南亞市場出現了 Shopee 和 Lazada 並駕齊驅的情勢。Lazada 是在 11 年已經開始耕耘東南亞的電商市場，在 2019 年前一直是東南亞的第一的電商平臺。而 Shopee 是在 2016 年進入電商市場，在 2019 年都是不溫不火的發展。而從 2019 年下半年開始 Shopee 在市場營銷、用戶增長等方面，迅速超過 Lazada 並在 2020 年逐步開始超過 Lazada，成爲東南亞的第一的電商平臺。由於目前處於火熱的交鋒期，高手過招不一定鹿死誰手。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"目前 Shopee 和 Lazada 屬於並駕齊驅，未來的幾年將會面對更多的正面交鋒，不斷擴大自己的市場份額。至於最終是否會轉化爲中國的一超多強格局，鑑於東南亞的是一個多國聚合的一個區域整體，可能不會形成一超的壟斷，但會形成在若干國家主導的多強模式。最終的勝負局面也還爲時尚早，依賴各家的本地化測策略、客戶增長、市場推廣等多重因素。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.2.1 Shopee"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"查看 Sea Limited 的相關財報，我們摘取了 Shopee 的 GMV 和交易訂單數的增長情況，如圖 2 所示："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從圖 2 我們可以看出，Shopee 的季度訂單數的年同比增長了 130%，每季度平均保持在 30% 的快速增長；GMV 也從 2019 年的 Q3 的 46 億美金增長到 2020 年 Q3 的 93 億美金，取得了季度 GMV 的 103% 的年同比增長，平均每進度的增長保持在 25% 的增長。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/5f\/5b\/5f8915d25e144e978d30532bd4522b5b.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 2: Shopee 訂單數和總成交額的增長變化"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"4.2.2 Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada 目前專注於電商領域，但作爲阿里在東南的支點，未來是通過打造 Lazada 經濟體在東南亞市場複製阿里的電商 + 支付 + 物流 + 數字銀行的模式。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"Lazada 作爲東南亞電商較早的玩家，於 2012 年 3 月在新加坡成立。經過 2012 年-2018 年的發展，Lazada 在東南亞市場佔據第一的份額。2018 年，阿里巴巴攜帶資金和技術入場，勢在複製淘寶和天貓在東南亞打造自己的電商帝國。中國成熟的電商玩法也被引入東南亞電商市場，東南亞不僅要過雙十一、雙十二，還被髮展出衆多的本地購物節。在東南亞的電商市場也出現奇觀，幾乎一年內的每個月都有一個大促活動。在提供購物狂歡的同時，Lazada 的市場份額連年保持高速增長，增速甚至連年保持在 100%，以此速度一個電商帝國就在眼前。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"我們摘取在 [2020 Inventory Day - Lazada - Building the Future of Digital Commerce in Southeast Asia][附錄 9] 報告中的數據來展示目前 Lazada 在東南亞市場的增速情況。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/26\/b0\/26b6d1080ff2eb72c4ccf25e1e8a27b0.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 3: Lazada 的強勁增長情況"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"如 [圖 3] 中所示，到 2020 年爲止，Lazada 在東南亞市場有 1 億 + 的月活，2018 年-2020 年訂單數保持了 100%+ 的增長。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"4.3 Shopee VS Lazada"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"在 2015 年作爲市場的老大哥 Lazada 已經佔據了東南亞的大部分市場份額，那一年 Shopee 則剛剛成立。沒人會想到 3 年後的後來者居上。有人用東南亞的“拼多多”來形容 Shopee，並試圖總結 Shopee 的後來者居上的原因。我們不知道當年阿里怎麼打敗攜帶資金和技術進入中國的市場的亞馬遜，同樣我們也不可能清楚的總結出阿里攜帶資金和技術會敗給一個類似“當年的自己”的公司。作爲旁觀者我們只能從我們的看到的表象試圖去分析它們的共同點和不同點，去後驗的分析爲什麼上帝從千千萬萬種選擇這一個寵兒。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":2},"content":[{"type":"text","text":"5 支付市場"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"2013 年前支付寶推出快捷支付前，我們在網上購物還是通過網銀、DCB(Dircet Carrier Billing) 等。在 2013 年支付寶推出了快捷支付，一改過去過去網銀等支付方式的複雜、體驗差、低轉化率等問題，快捷支付讓支付通過卡號、姓名和手機號的協議支付成爲可能，並極大的改進用戶的體驗。快捷支付對於移動支付具有重要的里程碑意義，我們也都見證了支付寶和微信支付快速發展的 8 年，最終支付寶和微信支付幾乎成爲了關乎國計民生的基礎設施。面對中所剩無幾的市場，美團支付、拼多多支付、抖音支付、京東支付、銀聯支付等等還是爭相投入希望通過差異化的垂類能有立錐之地。同時天價的支付牌照也說明了發展自己的第三方支付對於一箇中大型互聯網公司的重要性。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"國內的第三方支付經過幾年的飛速發展，已經成爲中國的新四大發明之一。但是放眼全球，主要的市場有美國市場、歐洲市場、東南亞市場、拉美市場、北非等市場。其中有例如歐美這樣由於在上代金融設施建設完備的國家，在新一代移動支付市場依舊依賴借記卡和信用卡的移動支付；也有落後的類似的非洲國家，還在通過非智能手機的短信支付方式；也有在北非拉美一些國家流行的現金支付方式等；東南亞市場也是混合了信用卡支付、銀行轉賬、線下現金支付、DCB、錢包支付、點卡支付等多種支付方式。在東南亞這篇紅海中，短短几年時間誕生了衆多的第三方支付。一方面本地區的各種支付公司蓬勃發展，同時 Google Pay、Apple Pay 這種的巨頭也在積極搶奪市場，此外還有傳統的信用卡收單機構 VISA、MASTER、JCB、或者提供更好信用卡收單能力的 WorldPay、Stripe、Adyen 等。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"在傳統的跨境轉賬、支付或者結算場景中，我們都是通過 SWIFT 體系完成。SWIFT 體系雖然通過 SWIFT 協議方便全球各個國家不同幣種之間的支付結算。其系統核心是運行在美元基礎上，並且是美國的各主要銀行參加資金的清結算。由於目前美元是國際大宗商品的結算貨幣，也是其他國家最重要的外匯儲備貨幣等原因，目前在 SWIFT 體系是是建議在美元基礎上，並且跨國之間的資金支付和清結算也主要是由美國的銀行參加，例如：花旗、摩根等等。美國通過對 SWIFT 體系的控制，可以對任何一個國家的跨境支付和清結算進行制裁。SWIFT 類似一個全球電話系統，每個國家都有一個 SWIFT CODE，這樣其他國家的人可以通過 SWIFT CODE 進行跨國的支付和轉賬，由於整個通信體系和參與中間清結算的各個節點都是美國掌控的，所以當美國像對某個國家進行制裁的時候，可以封禁對應國家的 SWIFT CODE，結果全球其他國家沒有辦法同制裁國家進行資金往來。所以美國在跨國支付和清結算領域還掌握着 SWIFT 這樣一個核武器，爲了突破美國的金融霸權。不斷擴大人民幣的全球影響力，爭取可以作爲國際清結算貨幣，中國正在發展的 DECP 數字貨幣也是未來一條可能突破的路徑。如果瞭解比特幣和數字貨幣的小夥伴都知道數字加密貨幣的威力，可以突破所有等國境限制，雖然數字加密貨幣有很多的好處，但是對於任何一個獨立主權的國家都會慎之又慎。我們也不難想明白 Facebook 推出的 Libra（已更名 Diem）爲什麼會命運多舛，爲了能殘喘的活下來目前 Diem 又委身於美元，將美元作爲自己的掛鉤貨幣。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"除了加密數字貨幣、中國的 DECP 等，還有通過區塊鏈技術替換 SWIFT 的信息流，但資金的結算依舊依賴 SWIFT 體系的一些新的方式，雖然不能推翻 SWIFT 體系，但是可以通過新技術改善 SWIFT 體系陳舊、速度慢、資費高等缺點。另外，死而不僵的 SWIFT 體系也通過技術升級在提升自己的轉賬性能、費率等等，但還是期望這朵前浪就安靜的消失在沙灘上吧。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"中國的一帶一路不斷和其他國家合作擴大國家影響力，也不斷擴大人民幣的影響力。另外，香港這顆在改革開放中起重要作用的棋子也到了落幕的時間。未來十年期望深圳的前海承擔中國的“曼哈頓”的能力，更多的創新和改革中國的對外金融市場、外匯等，並幫助中國企業未來真正的走出去並擴大世界的影響力，同時也期望出現新的跨國支付和清結算模式並最終替代美國的 SWIFT 霸權。作爲經濟發達並在國際金融市場起重要作用的新加坡，未來定會和深圳對整個亞洲的金融發展起到重要作用。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":3},"content":[{"type":"text","text":"5.1 東南亞第三方支付市場"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"東南亞的電商市場和支付市場雖然經過幾年時間的發展，但是還沒有像國內支付寶和微信支付佔據大量的交易量，同時支持銀行轉賬、ATM 轉賬、網上銀行和手機銀行等多種支付方式。經過幾年的開墾，正處在電子錢包和第三方支付快速發展的時候，對於東南亞市場的買家，也類似國內使用信用卡\/借記卡、分期 (Installment)、電子錢包、銀行轉賬、COD(Cash on Delivery，貨到付款)、線下現金、OfflinePos、加密貨幣等多種支付方式混存，下面的圖面我們摘自 iPrice Group 的相關統計數據："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"電子支付從最早的第三方支付，目前出現第四方支付 (聚合支付)。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"image","attrs":{"src":"https:\/\/static001.infoq.cn\/resource\/image\/a1\/f6\/a1f31f1a052f96d9287b7a83aed3d7f6.png","alt":null,"title":null,"style":[{"key":"width","value":"75%"},{"key":"bordertype","value":"none"}],"href":null,"fromPaste":true,"pastePass":true}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":"center","origin":null},"content":[{"type":"text","text":"★圖 4: 東南亞電商平臺支持的支付方式統計"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上圖我們看一看出在東南亞買家更多還是喜歡使用信用卡支付，但是信用卡存在盜刷、拒付、ChargeBack 等，實際可能帶給用戶的體驗並不好。爲了支持更高的安全性用戶甚至需要使用 3DS2.0 校驗自己 OTP 來保證交易的安全性；另外，銀行轉賬相對比較安全，但是支付流程較爲繁瑣，也會影響支付的轉化率；另外我們看到 COD 也佔據了大量的比例，尤其是在越南和菲律賓兩個國家，COD 有很高的佔比。說明用戶還在適應在線電商的階段，並且對電商支付的安全性還存在較大的考慮，同是我們橫向觀察也可以看到越南、菲律賓和其他國家相比相對落後的金融設施等；另外我們看到的一個有意思的是，我們接受分期付款也可能是前幾年的事情，但是我們也可以看到分期付款的支付方式在各個國家都有一定的佔比，也側面的印證了東南亞的人口的年齡結構，整體社會人口年齡偏低，並且都是移動用戶。綜上所屬，我們看到東南亞的買家還在使用較爲傳統的支付方式，正處在像第三方支付和第四方支付方式轉變的關鍵階段，其中我們也看到一些被東南亞接受比較快的支付方式例如：COD 和加密貨幣，雖然東南亞電子市場發展的相對比較晚，但是有中國走過的發展道路，未來東南亞也可以在某些方面彎道超車走出中國電商平臺沒有玩出來的新的模式。"}]},{"type":"heading","attrs":{"align":null,"level":4},"content":[{"type":"text","text":"5.1.1 數字銀行"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"除了基於傳統銀行的第三方支付 (電子錢包)，基於數字銀行的金融業務是傳統銀行和金融科技公司未來的爭奪和交匯點。在國內，有螞蟻集團的網商銀行和騰訊的微衆銀行都是取得國內數字銀行牌照，來提供相應的數字金融服務，包含存、取、貸、匯、轉、保險、基金、投資理財等零售業務相關等的金融業務。而整個東南亞市場處在快速發展的階段，也是金融科技的藍海。全球資本紛紛在東南亞各個國家進行佈局，作爲金融市場開放和完善的新加坡市場也成爲了各大金融科技公司投資的重點方向。2020 年年中，新加坡金管局 (MAS，Monetary Authority of Singapore) 共計收到 21 份數字銀行的申請，其中 7 份全數字銀行牌照的申請和 14 份數字批發銀行的申請。2020 年末金管局宣佈了最終的牌照審批情況，其中 Grab 和 Sea 獲得了全面數字銀行牌照；螞蟻集團和綠地控股的集團取得了批發數字銀行牌照。除了關注上面貨的數字銀行牌照的四家集團之外，在未獲得牌照的申請集團不乏中國互聯網巨頭的背影，其中包含了螞蟻金服、騰訊控股、小米金融、字節跳動、滴滴、美團、億聯銀行與微衆銀行等股東基因等，這些互聯網巨頭紛紛依賴自身的優勢希望在東南亞的科技金融市場擴大自己的金融業務版圖。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"下表列出了獲得新加坡數字銀行牌照的集團以及全面數字銀行牌照和批發數字銀行牌照的區別："}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null},"content":[{"type":"text","text":"從上面的數字銀行牌照我們可以看出螞蟻集團的數字批發銀行牌照只能爲企業提供相關的金融服務。"}]},{"type":"paragraph","attrs":{"indent":0,"number":0,"align":null,"origin":null}},{"type":"embedcomp","attrs":{"type":"table","data":{"content":"