Spread 期差的兩個市場或兩個概念-Contango和backwardation。Contango-升水:遠期價格高於近期價格。正常情況下,市場一般處於contango,這是因爲遠期交割的貨物會有利息和倉儲費用,所以高於近期。但受多頭擠兌空頭、短期內供需缺口、突然事件等因素影響,三月期貨市場可能出現貼水,也即我們常說的backwardation。
各日期之間是否Contango或backwardation,沒有固定規律,完全取決於市場。
Spread 期差的兩個市場或兩個概念-Contango和backwardation。Contango-升水:遠期價格高於近期價格。正常情況下,市場一般處於contango,這是因爲遠期交割的貨物會有利息和倉儲費用,所以高於近期。但受多頭擠兌空頭、短期內供需缺口、突然事件等因素影響,三月期貨市場可能出現貼水,也即我們常說的backwardation。
各日期之間是否Contango或backwardation,沒有固定規律,完全取決於市場。