討論**程序化交易**資金控制，我們需要從兩個維度出發。這兩個維度既簡單又重要，簡單是因爲容易理解，重要是因爲我們接下來探討的話題會從根本上影響交易思維。運作資金與投資者運用交易法的互相沖突，往往是投資人在交易過程中遇到困境的根本原因。那麼接下來我們一起探討一下到底影響資金控制的是哪兩個維度？
一、交易資金佔總資金的比例
資金多寡的問題很容易造成交易者的迷失。根本問題就是程序化交易者的操作資金佔總資金的比例問題。我們來看兩個簡單的例子：
交易者A擁有全部資本100萬，動用100萬做操作資金
交易者B擁有全部資本300萬，動用100萬做操作資金
兩個交易者從外觀的狀態來看，用於操作的資金都是100萬。但是兩個交易者在本質上卻有着非常大的差異。如果A操作產生虧損，在沒有外來收入的情況下，只能依靠操作將虧損彌平；如果Ｂ操作產生虧損，即便沒有外來收入，靠資本的轉帳就能讓資金恢復原始水位。
我們來看一個簡單的算術題，如果操作造成虧損20%，需要百分之多少才能彌補虧損？一般的答案是25%。就像100萬輸20%剩80萬，需要賺20萬，也就是80萬的25%才能收復失土，這個答案其實是偏頗的，因爲這隻有考慮前述Ａ操作者的情形而已。
而對於B操作者來說，他只需要20%就能彌補虧損，當交易者B發現戶頭只剩80萬的時候，他就可以通過轉賬的方式讓操作基金回到100萬的水平。這時候就只需要20%就可以彌補虧損。兩位投資人對資本控制的不同，考慮到兩者的差異，纔是真正的答案。
當我們認清這個事實之後，再來延伸一下，如果A和B有着相同的操作，同樣輸20%後再賺25%，B已經產生了5%的利潤但是A卻只能回本。從這個模型就可以看出，如果操作資金越接近總資金，那麼我們在交易的時候就要越慎重。
二、外來收入相對操作資金的比例
第二個重要維度就是外來收入多寡，同樣我們也來舉個例子：
Ｃ操作資金100萬，外來收入每月可存2萬。
Ｄ操作資金100萬，外來收入每月可存10萬。
當程序化交易者有外來收入並且每個月都會有剩餘的時候，彌補交易的虧損就可以有另外一個方案。可以依靠外來收入來持平資金水位。當交易者C和D同樣面對20%的虧損時，C需要十個月才能恢復，D只需要兩個月。
所以在交易行爲層面，D顯然會比C積極的多。如若C在不清楚D的情況下就衝鋒陷陣，就會給自己帶來麻煩。
三、終極狀態資金管理控制模型
所謂終極狀態，就是操作資金就是總資金，沒有外來收入。
如果交易法就可以在考慮到兼顧虧損的情況下創造利潤，操作資金就會接近總資金。這樣的情況就會隨着時間的變化產生複利效果。當資金部分越來越大，外來的收入對於操作資金來說就微不足道了。所以終極狀態是真實存在而不是一個理論的狀態。
這種狀態與初入金融市場的年輕人很相似，資金不充裕每個月外來收入也很少。但是兩者還是有區別的，小資本的虧損可以靠打零工回本。大資本的虧損就只能靠市場了。
綜上，在程序化交易中，當資金部位不足的時候，積累資本，增加外來收入是必經之路。等資金積累到一定程度再來面對行情品質的問題，特別是虧損的控制，交易實力自然提升至新的層次。