當我們每次提到**量化交易**的時候就勢必要提到程序化交易。甚至有的朋友可能會覺得量化交易與程序化交易是一樣的，事實真的如此嗎？今天就讓我們一起來看一下量化交易與程序化交易之間究竟是怎樣的關係。
一、量化交易與程序化交易的關係
我們首先來看一下量化投資的概念，量化投資是在歷史數據中找到“大概率”事件並建立數據模型，然後以數據模型爲核心，利用程序化交易作爲執行的手段，以期達到穩定持續盈利的目的。或許從廣義上來說，程序化交易與量化投資的區別不大。但是從狹義角度來講，程序化交易只是其中的一個交易手段。
就我國國內市場而言，投資者認爲程序化交易與量化交易沒有什麼區別。甚至可以將程序化交易定義爲量化交易。量化交易還可以分爲三大類，即投機類、高頻類以及對沖套利類。2015年證監會對滬深交易所存在的程序化交易進行覈查就屬於量化交易中的對沖套利類。
對於證券交易來說，程序化交易的發展無疑是開通了新紀元。傳統的交易方式一次交易中投資者只能夠購買其中的一種證券。但是程序化交易可以做到利用計算機系統，在一次交易中購買多種證券。2013年美國紐約證券交易所規定，當一筆交易同時買賣了15只以上的股票的集中性交易就可以被判定爲程序化交易。
目前學術界和產業界並沒有對程序化交易統一且權威的定義。我國國內市場，通常程序化交易被定義爲利用現代化網絡和計算機系統，按照預先制定好的交易模型和交易規則執行，當條件觸發時，計算機可以瞬間完成組合交易命令，實現自動下單的交易方式。
與我們前文中提到的美國紐約證券交易所的規定相比，我國市場對程序化交易的理解更偏向於強調計算機程序和交易模型在其中起到的作用，紐交所的定義則更偏重於交易的集中性和規模性。
2015年證監會對滬深交易所存在的程序化交易進行覈查，原因是程序化交易具有頻繁申報等特徵，產生助漲助跌的作用。那麼這場市場波動真的是程序化交易造成的嗎？2015年上半年滬指暴漲，其最重要的原因還是槓桿。在槓桿的推動下利好疊加，投資者蜂擁而入造成了A股的狂漲。
此外，從體量上來看，程序化交易行爲也不足以造就A股的波動。程序化交易不能一刀切的被認爲是惡意做空。只有那種頻繁的撤單故意擾動市場的程序化才能被看做是惡意的。而其他的無論是套利還是投資都只是正常的交易而已。