7、(七)外汇基础篇之外币拆借交易

1、外币拆借交易(Foreign Currency Lending)
指金融机构间为解决外币资金余缺而进行的短期外币资金融通行为。
2、外币拆借交易相关定义
1>交易价格
外币拆借交易价格即拆借利率,按年利率计算,以百分比表示。
美元和欧元计息基准为360天,港元计息基准为365天。
【例】
交易双方达成一笔90天的美元外币拆借交易,交易金额为1百万美元,约定年利率为0.77%,则到期日资金拆入方应支付的利息为90/360*0.77%*1百万=1925美元。
2>到期还款金额
即交易金额与利息价格之和,计算公式为:
交易金额*[1 + 拆借利率*期限(实际天数)/计息基准]
3>起息日(Value Date)
资金从拆出方向拆入方发生实际转移的日期。
1周以上(含1周)的标准期限以T+2位起息日
4>还款日/到期日(Maturity Date)
资金从拆入方实际归还至拆出方的日期。
5>期限(Tenor)
起息日和还款日之间的实际自然天数。
【例】
机构A在2015-04-21与机构B成交一笔1W外币拆借交易,交易金额为1百万美元,机构A为资金拆入方,则机构B需要在2015-04-23(起息日)想机构A拆出USD1,000,000 ,机构A需要在2015-04-30(还款日)想机构B归还本金1,000,000美元并支付相关利息。

3、外币拆借交易基本结构
1>外币拆借交易基本要素
币种 美元、欧元、港元
期限 标准期限包括:O/N  T/N  S/N  1W  2W  3W  1M  2M  3M  6M  9M  1Y
价格  
交易模式 询价交易
清算模式 双边清算
报价精度 0.01%

2>外币拆借交易示例
2015-04-20,机构A通过外汇交易系统与机构B成交一笔3M美元外币拆借交易,交易金额为1百万美元,拆借利率为0.77%,机构A为资金拆入方。2015-4-22机构B向机构A拆出1,000,000美元,2015-07-22机构A向机构B还款(1+0.77%*91/360)*1百万=1001,946美元。
涉及到的交易要素包括:
拆入方 机构A 拆出方 机构B
成交日 2015-04-20 拆借利率 0.77%
交易币种 USD 交易金额 USD1,000,000
期限 3M 起息日 2015-04-22
到期日 2015-07-22 期限 91天
还款金额 USD1,000,000 利息金额 USD1,946
清算模式和方式 双边清算


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