今天给大家普及一下利率方面的知识。如果不了解透彻，在现实生活中很容易就被忽悠了。
1、预期收益率
比如，我在很多银行门口就看到过，人家会放一个小黑板，上面写一款产品，告诉大家“预期收益率10%”。
这种广告的吸引力，基本是中老年人无法抗拒的。他们会想，“这么高的收益率，又是银行卖的，有什么不放心的呢。”
实际上这是一个坑。只不过，银行并没有骗人，找不到任何把柄，最后被坑的人只能怪自己太天真、太无知。
问题出在了哪里？问题在于老百姓在不理解“预期收益率”的同时，却又把它朝着对自己最有利的方向理解了。
所谓预期收益率，是指对未来收益率的一种预期和预判。预判错了怎么办？错了就错了呗，谁能百分之百预判准确？投资收益本身就是存在不确定性的，是存在风险的。
所以现实情况是，预期收益率为10%的产品，实际到手可能是3%，也可能是亏本。这还不是最狠的，如果银行把预期收益率写成“20%”可不可以？当然可以，写100%都可以，只不过写太高了，大家就容易醒了。
2、预定利率
预定利率，这是在商业养老险中最常见的一个概念。
所谓预定利率，就是保险公司在养老险的理论设计层面给到投保者的收益率，但不是实际收益率。比如你年轻的时候每年交10万元，那么60岁以后该给你多少钱呢？保险公司会按预定利率给你计算一个每年的虚拟收益。
复利可以按照不同时间周期划分，比如日复利、月复利、年复利等。
举个例子说明，什么是年复利？比如我借100万元给一个朋友，约定年利率10%。通常这种约定都是单利，也就是每年10万元利息。但如果是复利，那么第一年利息同样是10万元，从第二年开始就大不一样了，时间越长，差别越大。
如果是复利，那么第二年的借款本金不再按照100万元计算，而是把第一年的利息一并算作本金，所以第二年的本金变成了110万元，利息就变成了11万元。
我们投资股票或股票型基金，获得的都是复利。所以只要你每天赚1%，一年后获利会相当大。假设你的本金是1万元，再假设1年有250个交易日，那么1年后的资金就是：1万元×（1+1%）250=12万元。
假设保险公司按照4%的预定利率来设计一款产品，并且该产品只收一次钱，20年后返还你10万元，那么现在该以什么样的价格卖给你呢？
10万元÷（1+4%）20=4.56万元。理论上你现在只要交4.56万元，20年后保险公司就可给你10万元。
但实际上，保险公司还要加上各种费用，比如业务员的佣金，办公费等各项行政成本等等，所以实际卖给老百姓的价格一定高于4.56万元。高得越多，你获得的实际收益率就越低。
所以，预定利率并不等于你的实际收益率。
3、年化收益率
假设我拿100万元作为经商的本钱，上半年赚了10万元。那么如果下半年保持这样的效率，全年就能赚20万元，就相当于20%的收益率。这就叫年化收益率。实际上并不是真的拿到了20%，而是按照目前的某种效率假设的全年收益率。
常见的“7日年化收益率”就是按照最近7天赚钱的效率，折算到全年的情况。
比如我7天赚了1万元，那么全年有52周，按照这种效率就相当于全年赚52万元，那么相对于100万元的本钱，7日年化收益率就是52%。
4、往期收益率。
这个就好简单了，意思是之前取得的收益率。往期收益率与未来你所能获得的收益率之间没有任何关联性。在有些情况下，甚至可能相反。
比如你所看到的基金收益率都属于往期收益率。往期收益率高的基金，某种程度上确实代表了基金经理的能力。为什么说某种程度上呢？比如沪深300指数基金，它的收益率与基金经理能力几乎毫无关系。
但基金又是比较特殊的，几乎没有一个能力强的基金经理能长期在一个岗位上工作，通常2-3年都会跳槽。以前我们讲过，统计数据显示，能10年不跳槽的，不管他的能力如何，在整个行业内不超过20个人。我记得好像10个多一点。
所以越是往期收益率高的基金，越是意味着基金经理可能很快要跳槽了。那么接下来的收益率，你只能祈祷了，鬼知道新接手的基金经理能力会如何。