作者：chen_h
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（九）以交易爲生：風險管理
1.抱着無限的期待，我們獨自擬定交易決策，現在的想法早已形成。賣出的難處在於我們對倉位的一臉。畢竟，任何東西一旦被我們擁有，自然就會對它產生依戀。心理學家和經濟學家稱這種對所買東西的依戀感稱爲“財富效用”，它普遍存在於金融交易中，就像我們捨不得扔掉掛在衣櫃裏的破舊運動夾克一樣。
2.面對收益，情緒化的交易者選擇了確定的收益，放棄了不確定的獲利機會；面對損失，他們總想避免確定的損失，選擇了不確定的損失。迅速獲利同時儘量將損失推遲，這是人的本性。當人們感受到壓力時，非理性的行爲就會增加。
3.情緒化交易摧毀了輸家。如果你重新審視自己的交易記錄，就會發現真正的傷害來自少數幾筆大的損失，或是爲了攤平而導致的一連串虧損。而良好的資金管理將使你免於套牢。
4.最好的交易系統都簡樸而紮實。他們的構造要素很少。系統越複雜，越容易出錯。交易者喜歡用歷史數據來優化系統。問題是，經濟公司不會讓你回到歷史去交易。市場變了，過去理想的參數現在可能不再適用。所以你要做的不是優化，而是劣化，即檢查在不好的情況下系統表現如何。紮實的系統能經受住市場的變化，反之過於優化的系統很可能經不起實際交易的考驗。
5.資金管理的首要目標是確保生存。你必須避免輸光的風險，其次是獲取穩定的收益，最後纔是獲取高額回報，但生存優先。不能拿全部資金來冒險。
6.大多數交易者死於兩種致命弱點：無知或者情緒化。業餘人士憑直覺操作，陷入原本不應該進行的交易中，因爲這些交易的數學期望值爲負。那麼能度過這段無知歲月的交易者繼續設計更好的系統。當他們變得越來越自信時。就會把腦袋伸出掩體，於是第二種危險接踵而至。自信使他們貪婪，他們在單筆交易中投入的資金過多，結果短期內一連串的損失就能讓他們賠光。
7.2%原則設定了一道堅固的保護牆，避免市場給你造成更大的傷害。這樣，即使連輸五六次，也不會影響你的生存。在任何情況下，如果你想留下最好的交易記錄，都要將每月的損失控制在 6%~8%以內。一旦你的損失達到這一限制，在當月餘下的時間裏就要停止交易。利用這一段冷靜期進行自我反省，重新思考方法和市場。
8.2%原則使你避免進行風險性交易。當你的系統發出一個入場信號時，看看將合理的止損位設在哪裏。如果止損位導致潛在虧損超過資金量的 2%，就應該放棄操作。等着止損位較窄的交易機會更有利。在等待這樣的交易機會時，也平緩了交易的興奮度，但提高了潛在獲利空間。你要根據自己的真實需求在興奮與獲利中進行選擇。
9.人們從情感上很難斬倉出局，但獲利了結更難。如果你很自律，在入場時就設置好了止損位，就能自動接收小額虧損。獲利了結要做更多的思考。當市場如你所願時，你需要判斷是繼續持有還是獲利了結，或是加倉。