1、淨資產收益率(ROE)
計算公式:淨資產收益率=稅後淨利潤/平均所有者權益
指標含義:衡量了公司股東投資的資產所實現的回報,回報越高,說明公司對資金利用和管理越高效
2、市淨率(PB)
計算公式:市淨率=股價/每股淨資產
指標含義:代表投資人爲持有單位資產所支付價格的高低,相同行業內公司比較,市淨率越低的代表估值更低,投資價值高
3、市盈率(PE)
計算公式:市盈率(PE)=股價/每股收益=總市值/淨利潤,通常使用後者來計算市盈率
指標含義:比如PE=10,指投資該股票在淨利潤保持不變的條件下,10年時間收回投資成本。市盈率的倒數是當前股票的預期投資回報率,10倍市盈率的倒數爲1/10=10%——這個10%是假設按當年淨利潤全部分紅而產生的投資回報率。
一般來說,30倍市盈率是合理估值的上沿,因爲30倍市盈率代表着3.3%(1/30)的年收益率,這和3年期存款利率相當。超過30倍以上市盈率,普遍被認爲是價值高估區,因爲能夠長期保持30%利潤增速的公司鳳毛麟角
4、PE與EP
在量化計算中,通常採用市盈率的倒數(EP)
計算公式:EP=1/PE=每股收益/股票價格
指標含義:代表投資者支付的單位金額所能夠獲取的利潤